China's blue-chip CSI 300 Index eindigde 0,2% lager, terwijl de Hang Seng Index in Hongkong met 1% daalde naar een laagste punt in een maand.
De yuan verzwakte ook naar een laagste punt in negen maanden, zelfs nadat bronnen zeiden dat China's belangrijkste staatsbanken op de spotmarkt stapten om de valuta te stabiliseren. De Aziatische aandelenmarkten zakten naar een laagste punt in een maand.
Gegevens van dinsdag toonden aan dat China's industriële productie en detailhandelsverkopen in juli trager groeiden dan voorspeld. Om het vertrouwen te stimuleren, verlaagde de People's Bank of China het tarief van de eenjarige middellangetermijn kredietfaciliteit (MLF) met 15 basispunten naar 2,50% voor sommige financiële instellingen.
"De zwakke dataset blijft een bearish beeld schetsen over China na de vergadering van het Politbureau," zeiden analisten van UBS in een toelichting. "De meeste beleggers staan in een afwachtende houding en zijn alleen bereid om tactisch te alloceren aan China op basis van de verwachting van stimuleringsmaatregelen."
Aandelen in toerisme-, halfgeleider-, fotovoltaïsche en mediabedrijven verloren elk meer dan 2% en voerden daarmee de daling aan.
De zwakke markt komt ook doordat beleggers zich zorgen maken over het besmettingsgevaar in het financiële systeem van het land, met wanbetalingsrisico's bij sommige huizenontwikkelaars en gemiste betalingen door een particuliere vermogensbeheergigant.
"De mix van risicogebeurtenissen heeft de hele markt onder grote druk gezet," zei Huang Yan, general manager van private fund manager Shanghai QiuYang Capital.
"De renteverlaging is niet bijzonder zinvol en heeft slechts een kortetermijneffect op het stimuleren van de economie. China heeft een pakket maatregelen nodig, en de kern daarvan is het oplossen van het vraagprobleem."
Buitenlandse beleggers verkochten dinsdag voor de zevende achtereenvolgende sessie Chinese aandelen en dumpten netto 9,7 miljard yuan ($1,33 miljard) op de dag.
Tegen de trend in stegen aandelen uit de financiële sector met meer dan 1% en effectenbedrijven met 1,7%. Bloomberg News meldde dat de Chinese autoriteiten overwegen om voor het eerst sinds 2008 het zegelrecht op aandelen te verlagen.
De cijfers van dinsdag komen bovenop een reeks sombere cijfers van de afgelopen week, waaronder een tuimelende kredietgroei en een toenemend deflatierisico. China's hoogste leiders hadden vorige maand tijdens de vergadering van het Politbureau gezworen om de beleidssteun voor de economie op te voeren.
Aandelen van Jingwei Textile Machinery Co, de grootste aandeelhouder van Zhongrong Trust, daalden met 4,9% naar het laagste punt sinds november 2022, door zorgen over de gemiste betalingen van de vermogensbeheerder.
Aandelen in de onder druk staande ontwikkelaar Country Garden veerden 1,3% op nadat het naar recorddieptepunten was getuimeld door zorgen over wanbetalingen. China Evergrande New Energy Vehicle Group sloot 1,8% hoger na een sprong van maar liefst 47%, toen het bedrijf zei dat het akkoord is gegaan met de verkoop van nieuwe aandelen aan de Amerikaanse beursgenoteerde NWTN voor $500 miljoen. ($1 = 7,2841 Chinese yuan) (Verslaggeving door Shanghai Newsroom; Bewerking door Lincoln Feast en David Evans)
