De blue-chip CSI 300 Index trok verder weg van het vijfjarige dieptepunt van vorige week na nieuwe beloften van steun door aan de staat gelinkte kopers en Bloomberg die meldde dat president Xi Jinping eerder deze week een ontmoeting zou hebben met toezichthouders.
Het kabinet zei woensdag dat het de voorzitter van de China Securities Regulatory Commission, Yi Huiman, zou vervangen door Wu Qing, een veteraan op het gebied van effectenregulering die de Shanghai Stock Exchange heeft geleid en bekend staat om zijn harde aanpak van wanpraktijken op de markt.
Ondertussen onderstreepten de inflatiecijfers de uitdaging die toezichthouders hebben om de markten te stabiliseren terwijl de economie blijft wiebelen. China zit vast in desinflatie en uit gegevens van donderdag bleek dat de consumentenprijzen in januari voor de vierde maand op rij zijn gedaald.
Ook de producentenprijzen daalden, wat wijst op een nog steeds broos herstel in de op één na grootste economie ter wereld.
Een reeks regelgevende maatregelen ter bescherming van de aandelenmarkt dit jaar - zoals het opschorten van het lenen van aandelen door makelaars voor leningen, het aan banden leggen van margeleningen en andere derivaten, en zelfs het laten stoppen door beurzen van verkopen door hedgefondsen - hebben nauwelijks geholpen.
Staatsfonds Central Huijin Investment heeft ook de investeringen in op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) opgevoerd.
"Het lijkt erop dat Beijing de sterk dalende aandelenmarkt heeft opgemerkt," zei portefeuillebeheerder Rob Brewis van het in het VK gevestigde Aubrey Capital Management.
"Het is moeilijk te zeggen hoe effectief de nieuwe man is totdat we wat beleid zien... (Het) zal geen invloed hebben op de economie of de vastgoedmarkt, wat het grootste probleem lijkt te zijn, maar het zou wel kunnen leiden tot een opleving van de aandelenmarkt."
Terwijl de S&P 500 de magische grens van 5.000 nadert, zijn de Chinese blue chips al zes maanden op rij gedaald - een weerspiegeling van de stormloop van geld dat de afbrokkelende Chinese aandelenmarkten ontvlucht.
Ondanks een rally in de afgelopen drie sessies is de CSI 300 op jaarbasis met meer dan 2% gedaald.
De Shanghai Composite Index sprong donderdag 0,7% omhoog en steeg tot nu toe meer dan 4% in de week, maar blijft op jaarbasis 4% lager.
De centrale bank is ook druk bezig geweest met het verdedigen van de yuan tijdens de routing op de aandelenmarkt.
De People's Bank of China stelde donderdag de middenkoers waarrond de yuan verhandeld mag worden - in een bandbreedte van 2% - vast op 7,1063 per Amerikaanse dollar, 848 pips steviger dan de markt had verwacht.
De onshore yuan stond het laatst op 7,1927 per dollar, weinig veranderd na de publicatie van inflatiecijfers.
Haar offshore tegenhanger steeg met 0,1% naar 7,2045 per dollar. (Verslaggeving door Rae Wee en Ankur Banerjee; Redactie door Christopher Cushing)
