In Canada kunnen huiseigenaren hypotheken met een looptijd van vijf jaar afsluiten, in tegenstelling tot de VS waar klanten een hypotheek met een looptijd van 30 jaar kunnen afsluiten. Dit betekent dat veel Canadezen die vijf jaar geleden een hypotheek met een vaste rente van minder dan 2% hebben afgesloten, zich voorbereiden op verlengingsbrieven met een sterke rentestijging, die nog verergerd wordt door de obligatierally.
In sommige gevallen kunnen de vernieuwde hypotheekrentes oplopen tot 7%, waardoor de gemiddelde Canadese hypotheek met minstens een paar honderd dollar per maand zou stijgen, schatten hypotheekmakelaars.
Canadezen hebben het al moeilijk om hun schulden terug te betalen door de hoge kosten van levensonderhoud en de stijgende rente. Dat heeft banken gedwongen om geld opzij te zetten in het geval van wanbetalingen, wat op hun totale winst drukt.
Met ongeveer C$200 miljard ($146,36 miljard) aan woningleningen die volgend jaar vernieuwd moeten worden, bereiden hypotheekmakelaars en advocaten zich voor op meer noodverkopen op de huizenmarkt.
"We krijgen veel telefoontjes van mensen die zich zorgen maken... (over) wat ze moeten doen om zich schrap te zetten voor de vervaldatum, of de verlenging van hun hypotheek," zei Daniel Vyner, een makelaar bij het in Toronto gevestigde boutique hypotheekbedrijf DV Capital.
De rente voor een hypotheek met een looptijd van vijf jaar was ongeveer 5,34% in november 2018 en de rente voor een hypotheek met een looptijd van drie jaar was geprijsd op 3,59% in november 2020, volgens gegevens van financiële gegevensbedrijf Wowa Leads.
Huiseigenaren ontvangen vier tot zes weken voor hun verlengingsdatum een bericht waarin kredietverstrekkers verschillende opties uitbroeden met nieuwe rentetarieven op basis van markttrends op het moment van verlenging. Een wereldwijde beweging in obligatierendementen die de Canadese 5-jaars rente sinds begin september met maar liefst 68 basispunten heeft opgedreven, om dinsdag met 4,46% het hoogste punt in 16 jaar te bereiken, zal waarschijnlijk worden weerspiegeld in de verlengingen van november.
"Deze dramatische stijging van de obligatierendementen betekent dat wanneer de computer de tarieven voor volgende week vaststelt, ze hogere tarieven zullen gebruiken op basis van deze hoge obligatierendementen," zei Ron Butler, hypotheekadviseur uit Toronto.
De grote banken nemen over het algemeen vier tot zes maanden van tevoren contact op met klanten om de verlengingsopties te schetsen.
Variabele woningleningen, die goed zijn voor ruwweg de helft van de uitstaande hypotheken in Canada van juli 2021 tot juni 2022, stegen al mee met het recordtempo van renteverhogingen door de Bank of Canada. De hypotheekschuld van het land bedraagt sinds januari van dit jaar C$ 2,1 biljoen, volgens Canada Mortgage and Housing Corp.
Nu stijgen ook de vastrentende hypotheken, aangedreven door de obligatierente, waardoor huiseigenaren zich nergens meer kunnen verstoppen.
Een sterke stijging van de hypotheken zou het gezinsbudget nog krapper maken en de crisis rond de kosten van levensonderhoud, die voor veel Canadezen een verzamelpunt is geworden, nog verergeren. In reactie hierop is de populariteit van premier Justin Trudeau in opiniepeilingen gedaald.
En de hypotheekpijn zou kunnen toenemen als de Bank of Canada haar referentierente de komende maanden nog een keer verhoogt, zoals de geldmarkten verwachten, vanaf de huidige 5%, en waarschijnlijk langer hoger zal blijven, zeggen analisten.
Een huiseigenaar zei op X social media platform dat zijn vorige rente van 2,6% nu naar 6% springt. "Ik weet niet hoe mensen het zich kunnen veroorloven om in deze G7-landen te wonen."
Volgens Mortgage Professionals Canada verwacht een op de vijf kredietnemers dat ze hun hypotheek in het komende jaar zullen verlengen, wat in de komende drie jaar zal oplopen tot meer dan twee derde.
Hanif Bayat, CEO van Wowa Leads, schat dat minstens 75.000 consumenten deze brieven elke maand ontvangen met herziene hogere rentetarieven als hun verlenging nadert. Hij suggereert dat de stijging van de obligatierente in de afgelopen maand gemiddeld C$600 aan maandelijkse betalingen zou kunnen toevoegen.
Een stap die huiseigenaren zouden kunnen nemen is opnieuw aflossen, zeiden makelaars, wat betekent dat ze het aantal jaren dat ze nodig hebben om hun lening terug te betalen, verhogen.
"Ik hoor zorgen, consequente, definitieve zorgen," zei Butler. ($1 = 1,3665 Canadese dollar) (Verslaggeving door Nivedita Balu in Toronto Aanvullende rapportage door Fergal Smith Bewerking door Denny Thomas en Josie Kao)
