De oliefutures verloren ook terrein nadat uit de gegevens van het Labor Department op dinsdag bleek dat de dalende benzineprijzen in augustus werden gecompenseerd door stijgingen van de huur- en voedselprijzen. De consumentenprijsindex steeg vorige maand met 0,1%, tegenover de verwachtingen voor een daling van 0,1% en nadat deze in juli ongewijzigd bleef.
De aandelenindices op Wall Street kenden de diepste eendaagse procentuele dalingen sinds juni 2020.
Dit was een scherpe ommekeer nadat de belangrijkste aandelenindexen maandag en in de voorgaande week waren gestegen omdat beleggers erop hadden gewed dat de gegevens van dinsdag een afname van de inflatie zouden laten zien en de Fed een pad zouden bieden om haar beleid te versoepelen.
Maar tegen het slot van dinsdag werd de angst van beleggers voor de economie aangewakkerd door het vooruitzicht van een agressievere verkrapping.
"Naarmate de dag vorderde, lijkt de bezorgdheid over de komende Fed-vergadering toe te nemen, de bezorgdheid dat de Fed een meer agressieve stap zal zetten dan eerder werd verwacht," zei Greg Bassuk, chief executive van AXS Investments in New York.
"Wat daaruit groeit, is de grotere kans dat de economie in een recessie terechtkomt."
De Dow Jones Industrial Average daalde met 1.276,37 punten, of 3,94%, tot 31.104,97; terwijl de S&P 500 met 177,72 punten, of 4,32%, daalde tot 3.932,69; en de Nasdaq Composite met 632,84 punten, of 5,16%, daalde tot 11.633,57.
"Matiging van de inflatie is de sleutel tot hogere aandelenkoersen en momenteel loopt de inflatie hoog op. Dat betekent dat volatiliteit eerder de norm dan de uitzondering zal blijven tot het einde van het jaar", aldus Terry Sandven, hoofd aandelenstrateeg bij US Bank Wealth Management in Minneapolis.
"Het suggereert duidelijk dat de Fed volgende week meer van hetzelfde zal doen en onwrikbaar zal blijven streven naar het beteugelen van de inflatie."
De MSCI-meter van aandelen over de hele wereld verloor 3,39% in zijn grootste dagelijkse daling sinds 13 juni, nadat de index in de voorgaande vier sessies was gestegen.
"Dit was opnieuw een teleurstelling. Het is de oude Charlie Brown-analogie. Telkens als we klaar zijn om de bal te trappen, wordt hij van ons weggeschoven", aldus Mona Mahajan, senior beleggingsstrateeg bij Edward Jones.
In valuta steeg de dollarindex met 1,534% in zijn grootste eendaagse procentuele winst sinds 19 maart 2020, terwijl de euro dinsdag 1,46% daalde tot $0,9971.
De Japanse yen verzwakte 1,17% ten opzichte van de safe-haven greenback op 144,52 per dollar, terwijl Sterling het laatst werd verhandeld op $1,1499, een daling van 1,54% op de dag.
Ondertussen steeg de rente op Amerikaanse schatkistpapier en werd een recessiewaarschuwing - de inversie van de rentecurve - breder nadat de inflatiecijfers ook de verwachtingen van obligatiebeleggers ontkrachtten.
Benchmark 10-jaars notes daalden 14/32 in prijs en leverden 3,4157% op, van 3,362% laat op maandag. De 2-jaars note daalde 10/32 in prijs en leverde 3,7434% op, tegen 3,571% in de vorige sessie.
Het verschil tussen de rente op twee- en tienjaars notes, die worden gezien als een voorbode van een recessie, bedroeg iets minder dan -33 basispunten.
"Het komt er echt op aan hoe kleverig de inflatie blijft," zei Mauricio Agudelo, senior portefeuillebeheerder vastrentende waarden bij Homestead Funds Advisers. "Het is een strijd die de Fed zal blijven voeren en ze zullen moeten blijven aandringen, helaas met het risico dat ze iets breken."
De olieprijzen zwaaiden lager na de inflatiecijfers en hernieuwde COVID-19-restricties in China, 's werelds op één na grootste olieconsument, wogen ook op de ruwe prijzen.
Olie wordt over het algemeen geprijsd in Amerikaanse dollars, dus een sterkere greenback maakt het duurder voor houders van andere valuta.
Amerikaanse ruwe olie noteerde 0,54% lager op $87,31 per vat en Brent op $93,17, een daling van 0,88% op de dag.
De stijgende dollar zette ook de goudprijzen onder druk. Spotgoud daalde met 1,3% tot $1.702,39 per ounce, terwijl de Amerikaanse goudfutures met 1,45% daalden tot $1.705,00 per ounce.
