Het sentiment verzuurde toen de beschietingen in Oost-Oekraïne toenamen en een rebellenleider de verrassende evacuatie aankondigde, een verrassende ontwikkeling in een conflict waarvan het Westen vermoedt dat Rusland het zal gebruiken om een totale invasie van zijn buurland te rechtvaardigen.

De dollar veerde op en de Zwitserse frank, een veilige haven, steeg toen de stemming, die verbeterd was na het nieuws van donderdag laat dat de Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken Antony Blinken volgende week een ontmoeting zou hebben met de Russische minister van Buitenlandse Zaken Sergei Lavrov, weer verduisterde.

De dollarindex, een maatstaf voor de greenback ten opzichte van zes belangrijke handelsvaluta's, steeg met 0,301%, terwijl de euro ten opzichte van de frank met 0,19% daalde. De twee valuta's zijn vaak het onderwerp van een vlucht naar veiligheid in tijden van crisis.

De roebel verzwakte 1,40% op 77,16 per dollar, omdat Russische activa onder vuur lagen door de angst dat een militair conflict zou leiden tot ingrijpende nieuwe Westerse sancties tegen Rusland.

De Duitse minister van Buitenlandse Zaken, Annalena Baerbock, zei dat alle opties op tafel liggen wat betreft sancties tegen Rusland als het Oekraïne aanvalt, inclusief de Nord Stream 2 pijplijn die bedoeld is om Russisch gas naar Duitsland te brengen.

Beleggers wachten tot het driedaagse weekend voorbij is om een aandelenmarkt te beoordelen die al zwakker is door het vooruitzicht dat stijgende rentetarieven groeiaandelen zullen schaden, zei Rick Meckler, partner bij Cherry Lane Investments.

"Toen ze dit weekend ingingen, met geopolitieke zorgen en een aanhoudend zwakke markt, hebben veel mensen de handdoek in de ring gegooid," voegde Meckler eraan toe.

In Europa nam de pan-regionale STOXX 600 aandelenindex na aanvankelijke stijgingen af en sloot 0,81% lager, waarbij reis- en bankaandelen de daling aanvoerden. MSCI's wereldwijde aandelenindex daalde met 0,85% en daalde dit jaar met bijna 7%.

Op Wall Street daalde de Dow Jones Industrial Average met 0,68%, de S&P 500 verloor 0,72% en de Nasdaq Composite daalde 1,23%. Op één na daalden alle 11 sectoren van de S&P 500, met uitzondering van de niet-duurzame consumentengoederen, die het goed doen in een economische neergang.

Het ergste scenario, als we een totale oorlog buiten beschouwing laten, zou zijn dat Rusland het grootste deel van Oekraïne bezet en ernstige economische gevolgen ondervindt, wat de wereldeconomie zou vertragen, zei David Kelly, chief global strategist bij JPMorgan Funds.

"Je krijgt een piek in de inflatie, maar de Federal Reserve zal zo'n piek in de energieprijzen in combinatie met meer onzekerheid waarschijnlijk eerder als desinflatoir dan als inflatoir zien," zei Kelly.

"Als belegger zou ik daardoor niet uit goede langetermijnbeleggingen stappen," voegde Kelly eraan toe.

Als de spanningen oplopen, leert de geschiedenis dat beleggers de neerwaartse gevolgen overschatten en de mogelijkheid van een positieve oplossing onderschatten, aldus Thomas Hayes, voorzitter en managing member van hedgefonds Great Hill Capital LLC.

"In het slechtste scenario dat Rusland Oekraïne inneemt, hypothetisch zoals ze de Krim hebben ingenomen, is veel van het slechte nieuws ingeprijsd en zou het 'verkoop het gerucht, koop het nieuws' zijn," zei Hayes.

Amerikaanse staatsobligaties en Europese staatsobligaties stegen toen de ontwikkelingen in Oekraïne de risicobereidheid deden afnemen. Het rendement op 10-jaars schatkistpapier daalde met 5,2 basispunten naar 1,922%, terwijl de rente op Duitse 10-jaars benchmarkobligaties op weg was naar de grootste wekelijkse daling sinds november. Obligatierendementen dalen wanneer de prijzen stijgen.

Goud trok zich iets terug van het belangrijke $1.900 niveau. Amerikaanse goudfutures vestigden zich 0,1% lager op $1.899,80 per ounce.

Ruwe olie breidde de verliezen uit en stevende af op een wekelijkse daling, toen het vooruitzicht van een verhoogde Iraanse olie-export de vrees voor een mogelijke verstoring van de bevoorrading als gevolg van de crisis tussen Rusland en Oekraïne overschaduwde.

Amerikaanse ruwe olie futures daalden 69 cent om zich te vestigen op $91,07 per vat, terwijl Brent, de internationale benchmark, zich met 57 cent vestigde op $93,54 per vat.

Bitcoin daalde op een gegeven moment tot onder de $40.000, maar stond het laatst 1,45% lager op $40.095,93.