Handelaren en beleggers vermeden grote weddenschappen in de aanloop naar de rentebesluiten van de Fed op woensdag, de Bank of England op donderdag en de Bank of Japan op vrijdag, in een week waarin ook beleidsvooruitzichten van andere centrale banken worden verwacht.
De olieprijzen stegen voor een vierde achtereenvolgende sessie, waarbij de futures voor de wereldwijde benchmark Brent crude tot voorbij $95 per vat stegen, een stijging die de bezorgdheid over de vraag of de rente hoger moet om de inflatie de kop in te drukken, aanwakkert.
Futures suggereren een waarschijnlijkheid van 99% dat de Amerikaanse centrale bank haar agressieve renteverhogingen woensdag zal pauzeren, wanneer Fed-voorzitter Jerome Powell tijdens een nieuwsconferentie naar verwachting een havikistische houding zal aannemen.
"Ik verwacht een reprise van de Jackson Hole toespraak van Powell," zei Bill Sterling, wereldwijd strateeg bij GW&K Investment Management LLC in Boston.
"Ze zijn nog steeds heel serieus bezig om terug te keren naar 2% inflatie, zijn bereid om de rente meer te verhogen als dat nodig is, met een knipoog naar het idee dat er een tweezijdig risico in de economie is," waarbij een sterke economische groei tegenover dalende inkomens staat.
De impact van de stijgende rentevoeten heeft de vraag naar huizen in de V.S. afgezwakt, aangezien een opleving van de hypotheekrentevoeten ertoe heeft geleid dat de huizenbouw in augustus tot een dieptepunt van meer dan drie jaar is gedaald.
De markt heeft haar vooruitzichten bijgesteld en een aanzienlijke renteverlaging door de Fed volgend jaar geschrapt vanwege twee factoren, zei Joe LaVorgna, hoofdeconoom voor de VS bij SMBC Nikko Securities America Inc in New York.
"De ene is de angst dat de inflatie, volgens mij ten onrechte, hoog zou kunnen blijven, vooral nu de olieprijzen stijgen. Nu is er een andere zorg, de mogelijke loononderhandelingen met de auto-arbeiders die inflatoir kunnen zijn," zei hij.
Maar het aantal vacatures neemt sterk af, evenals het aantal mensen dat ontslag neemt, beide goede tekenen voor lagere arbeidskosten, zei hij.
Het rendement op benchmark 10-jaars schatkistpapier steeg naar 4,365%, een fractie lager dan het hoogste punt in bijna 16 jaar (4,366%) dat op 22 augustus werd bereikt. De tweejaarsrente, die de renteverwachtingen weerspiegelt, steeg met 4,1 basispunten naar 5,105%.
Een sprong in het jaarlijkse tempo van de Canadese inflatie als gevolg van stijgende benzineprijzen hielp om de verwachting te voeden dat de rente langer hoger zal blijven. Futures laten zien dat de Fed de overnight rente tot eind juli 2024 boven de 5% zal houden.
MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld daalde 0,29%, terwijl de pan-regionale STOXX 600 index in Europa 0,04% lager sloot.
Op Wall Street daalde de Dow Jones Industrial Average met 0,44%, de S&P 500 verloor 0,35% en de Nasdaq Composite daalde 0,38%.
De dollarindex, die de valuta meet ten opzichte van zes belangrijke sectorgenoten, steeg 0,08% op 105,15, niet ver van de hoogste stand van zes maanden van donderdag op 105,43.
Beleggers en centrale bankiers hebben te maken met een stijging van de olieprijzen met meer dan 30% sinds eind juni, nu Saoedi-Arabië en Rusland het aanbod beperken en de vraag is toegenomen, terwijl de zwakke Amerikaanse productie van schalie ook de zorgen heeft vergroot.
De olieprijzen daalden dinsdag na het bereiken van de hoogste waarden in 10 maanden, nadat beleggers winst namen na drie sessies van stijgingen.
De Amerikaanse ruwe olie futures vestigden zich 28 cent lager op $91,20 per vat, terwijl de Brent futures 9 cent daalden en zich vestigden op $94,34 na een terugval van het hoogste punt van de dag van $95,96.
Samuel Zief, hoofd van de wereldwijde FX-strategie bij JPMorgan Private Bank, zei dat centrale banken zich niet al te veel zorgen moeten maken over de stijging van de ruwe olie, die volgens hem zou moeten afzwakken naarmate de economieën vertragen.
"Waar de centrale banken echt, echt op gefocust zijn, zijn niet echt meer de energieschokken aan de aanbodzijde, het is echt het kleverige dienstengedeelte van de inflatiemand," zei hij.
De Bank of England stelt donderdag het beleid vast en zal naar verwachting de rente met 25 basispunten verhogen naar 5,5%, in wat volgens veel beleggers de laatste verhoging van de cyclus zal zijn.
De Bank of Japan zal vrijdag naar verwachting de rente op negatief terrein laten staan, hoewel ook zij kritisch zal worden gevolgd voor aanwijzingen over de vooruitzichten nadat gouverneur Kazuo Ueda zinspeelde op een stap weg van het ultraloose beleid.
Goud bleef in de buurt van een piek in twee weken, hoewel de prijzen in een smalle bandbreedte bleven steken toen de focus op de beleidsvergadering van de Fed kwam te liggen.
Amerikaanse goudfutures noteerden weinig veranderd op $1.953,70 per ounce.
