Aan het begin van de middag steeg MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan met 0,2%, terwijl de Japanse Nikkei-aandelenindex met 1,2% steeg, deels geholpen door een nieuwe ronde van zwakte van de Japanse yen.
De indices op Wall Street daalden maandag, maar het tempo van de verkoop nam af en de Amerikaanse aandelenfutures stegen in Azië met 0,3%. De Europese aandelenfutures versterkten, waarbij de Euro Stoxx 50-futures in de hele regio met 0,6% stegen en de Duitse DAX-futures met 0,6%. De FTSE-futures daalden 0,26%.
Naast de rente is ook de gezondheid van de Chinese economie een belangrijk punt van zorg voor beleggers. De Chinese benchmark Shanghai Composite Index daalde 0,6% op het nieuws dat verschillende grote steden de COVID-19 beperkingen hebben opgeschroefd.
Ook de Hang Seng in Hongkong daalde met 0,9% omdat beleggers hun enthousiasme over een overeenkomst tussen China en de Verenigde Staten over toegang tot de accountantsdocumenten van Chinese bedrijven begonnen terug te nemen.
Tijdens de Jackson Hole conferentie vorige week sloegen Federal Reserve voorzitter Jerome Powell en sprekers van de Europese Centrale Bank een havikistische toon aan, wat de verkoop van obligaties en aandelen aanwakkerde omdat handelaren de renteverwachtingen op korte termijn verhoogden.
"De markten zullen zich de komende weken ten minste richten op de waarschijnlijke actie van de Fed", aldus Manishi Raychaudhuri, hoofd aandelenresearch APAC bij BNP Paribas.
"Eerder was er sprake van een pivot van een mogelijke renteverlaging door de Fed, misschien in de tweede helft van 2023 of zo, maar dat valt nu een beetje weg," zei hij.
"Hoger voor langer (rente) is mogelijk het soort verhaal dat wordt opgebouwd."
De futuresmarkten verwachten dat de ECB de rente in september met 75 basispunten verhoogt. De kans dat de Fed hetzelfde doet, is ongeveer 70%.
De Amerikaanse non-farm payrolls data worden vrijdag verwacht, en de markten zullen wellicht niet blij zijn met een sterk cijfer als het de basis vormt voor een voortzetting van agressieve renteverhogingen. Vooruitlopend daarop zullen de Duitse inflatiecijfers van dinsdag om 1200 GMT en de Chinese productie-enquête van woensdag nauwlettend in de gaten worden gehouden.
Amerikaanse Treasuries noteerden dinsdagochtend lager. De tweejaarsrente daalde naar 3,3987%, na een stijging tot 3,489% op maandag, de hoogste sinds eind 2007.
De benchmarkrente op 10 jaar daalde ook tot 3,0670%, tegen 3,13% op maandag. Gilts zullen waarschijnlijk onder druk komen te staan wanneer de Britse markten dinsdag terugkeren van een vakantie op maandag.
De Amerikaanse dollar stabiliseerde na een dip van vannacht, hoewel de euro probeerde de pariteit te herstellen, geholpen door weddenschappen op een ECB-verhoging en een afkoeling van de gasprijzen.
De dollarindex, die de waarde van de munt meet ten opzichte van een mandje van soortgenoten, steeg met 0,1% tot 108,73, niet ver van de piek van 109,48 die een dag eerder in twee decennia werd bereikt. De dollar werd verhandeld tegen $0,9999 per euro en kocht 138,52 yen.
Rodrigo Catril, een strateeg bij National Australia Bank, zei dat de euro zal worden getest door de komende inflatiecijfers in de eurozone, de banencijfers in de Verenigde Staten en Russische bezuinigingen op de gasstromen later in de week.
"Het Europese verhaal draait eigenlijk om de economische vooruitzichten ... geen energie betekent geen groei," zei hij, en voegde eraan toe dat het niet zou verbazen als de euro terugvalt naar $0,96.
Olie bleef vooral stijgen in het vooruitzicht van productiebeperkingen, nu handelaren vooruitkijken naar een producentenvergadering op 5 september. Amerikaanse ruwe olie daalde met 0,4% naar $96,59 per vat en Brent ruwe olie daalde naar $104,2.
Goud was licht lager. Spotgoud werd verhandeld op $1.735,52 per ounce.
