Fed-voorzitter Jerome Powell getuigt donderdag voor een tweede dag voor het Congres, een dag nadat hij zei dat de Fed koste wat kost de inflatie wil terugdringen en erkende dat een recessie "zeker een mogelijkheid" is.
Beleggers hebben het risico afgewogen dat forse renteverhogingen economieën in een recessie doen belanden.
"Wat we hier zien is een (aandelen)markt die de verkrapping door de Fed probeert te absorberen en in feite probeert een dieptepunt te bereiken in een berenmarkt," zei Peter Cardillo, hoofdeconoom bij Spartan Capital Securities in New York.
"De rendementen dalen en dat helpt aandelen. De markt heeft veel verdisconteerd, en gisteren erkende Powell in feite dat ze alles zullen doen om de inflatie te bestrijden... voorlopig heeft de markt waarschijnlijk een milde recessie verdisconteerd."
De fabrieksactiviteit in Japan, Groot-Brittannië, de eurozone en de Verenigde Staten is in juni afgenomen, waarbij de Amerikaanse producenten voor het eerst in twee jaar een duidelijke daling van het aantal nieuwe orders meldden.
De industriële groei vertraagt wereldwijd, deels omdat China's COVID-19 beperkingen en de inval van Rusland in Oekraïne de toeleveringsketens hebben verstoord en de inflatieproblemen hebben vergroot.
Nasdaq leidde de weg omhoog op Wall Street, en technologie- en groeiaandelen deden het beter.
De Dow Jones Industrial Average steeg 153,4 punten, of 0,5%, tot 30.636,53, de S&P 500 won 32,04 punten, of 0,85%, tot 3.791,93 en de Nasdaq Composite voegde 164,29 punten, of 1,49%, toe tot 11.217,37.
De pan-Europese STOXX 600 index verloor 0,61% en MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld steeg 0,44%.
Op de obligatiemarkt is de rente gedaald van de meer dan tienjarige hoogtepunten die werden bereikt vóór de Fed-vergadering van vorige week, toen de Amerikaanse centrale bank de rente met 75 basispunten verhoogde, de grootste verhoging sinds 1994, en aangaf dat een soortgelijke stap mogelijk is in juli.
Benchmarkobligaties met een looptijd van 10 jaar stegen laatst met 35/32 in prijs tot 3,0275%, van 3,156% laat op woensdag.
De koperprijzen daalden omdat de stijgende rente en zwakke economische cijfers de bezorgdheid over een vertraging die de vraag naar het metaal zou schaden, deden toenemen.
Koper op de London Metal Exchange (LME) daalde met meer dan 3% en bereikte het laagste punt sinds februari 2021.
Op de valutamarkt steeg de dollarindex met 0,038%, terwijl de euro 0,34% daalde tot $1,0529.
Amerikaanse ruwe olie daalde onlangs met 0,96% tot $105,17 per vat en Brent stond op $110,86, een daling van 0,79% op de dag.
