De Israëlische shekel zakte naar een dieptepunt van meer dan acht jaar nadat de premier van het land, Benjamin Netanyahu, had gezworen om "Hamas te vernietigen" als vergelding voor de aanval op 7 oktober waarbij 1300 mensen omkwamen in de ergste aanval op burgers in de geschiedenis van Israël.
De Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken Antony Blinken bezoekt de regio om verdere escalatie te voorkomen. Netanyahu stemde ermee in om de blokkade van de watertoevoer naar delen van de zuidelijke Gazastrook op te heffen na een gesprek met de Amerikaanse president Joe Biden.
Brent crude futures bereikten een recent hoogtepunt van $91,20 op maandag, voordat ze weinig veranderden net onder $91, na de stijging van 5,7% op vrijdag.
Het Japanse Nikkei-aandelengemiddelde daalde met maar liefst 2%, terwijl de Hang Seng in Hongkong 0,43% daalde en de blue chips op het vasteland 0,69% inleverden.
De Australische S&P/ASX 200 index verloor 0,35% en de aandelenbenchmark van Nieuw-Zeeland daalde ongeveer 1%.
Op vrijdag verloor de pan-Europese STOXX 600 index bijna 1% en de S&P 500 in New York daalde 0,5%, hoewel Amerikaanse aandelenfutures maandag 0,2% hoger wezen.
"De situatie is dynamisch en het is nog te vroeg om te zeggen of de afdekkingen die vrijdag zijn geplaatst, ongegrond zijn, maar er zijn wel positieve nieuwsfeiten geweest," schreef Chris Weston, hoofd research bij Pepperstone, in een notitie, waarin hij de hervatting van de watertoevoer als voorbeeld noemde.
"De risico- en energiemarkten zullen uitkijken naar krantenkoppen en acties van Iraanse functionarissen die hebben verklaard dat het hun plicht is om de Palestijnen te hulp te komen."
Over het algemeen trokken valuta's wat van hun bewegingen van het einde van de week terug, waarbij de Amerikaanse dollarindex licht daalde naar 106,51, van 106,79 op vrijdag.
De euro steeg 0,14% naar $1,05255, terwijl de yen weinig veranderde op 149,445 per dollar.
De Israëlische shekel verzwakte aan het begin van de dag voor het eerst sinds april 2015 naar 3,9900 per dollar, maar is sindsdien met ongeveer 0,3% opgeveerd naar 3,9650.
De benchmarkrente op 10-jaars Amerikaanse schatkistpapier steeg naar 4,6581%, na een daling van meer dan 8 basispunten op vrijdag door de vraag naar de veiligheid van obligaties.
Goud verloor ongeveer $12 van de $63 winst van vrijdag en daalde 0,6% naar $1.919,29 per ounce.
"Uiteindelijk zijn goud- en olieprijzen de meest gevoelige uitdrukkingen van de risico's van het (Gaza) conflict," schreef Kyle Rodda, senior financieel marktanalist bij Capital.com, in een notitie.
Echter, "het identificeren van de potentiële brandhaarden en scenario's voor kansspelen is een grote uitdaging," zei Rodda.
