Amerikaanse werkgevers hebben in augustus meer werknemers aangenomen dan verwacht, maar een matige loongroei en een stijging van de werkloosheid tot 3,7% kunnen de druk op de Federal Reserve verminderen om deze maand een derde renteverhoging met 75 basispunten door te voeren.
Dit stemde beleggers aanvankelijk vrolijk en hielp de S&P 500 index met meer dan 1% te stijgen. Tegen het midden van de dag dreven de zorgen dat een renteverhoging van 75 basispunten nog steeds in de kaarten lag de aandelen echter in het rood. De S&P 500 verloor 0,7%, de Dow Jones Industrial Average daalde 0,7% en de Nasdaq Composite daalde 1,1%.
Zachtere cijfers worden gezien als een vermindering van de noodzaak voor de Fed om de rente agressief te verhogen om de inflatie te beteugelen.
Volgens sommige analisten houden de laatste banencijfers het debat levend over de vraag of de Fed de rente later deze maand met 50 in plaats van 75 basispunten zal verhogen.
"Wij blijven verwachten dat de Fed in september en november met 50 basispunten zal verhogen. Dit rapport bevatte genoeg goed nieuws voor de Fed", aldus analisten van Bank of America in een nota aan klanten.
Maar havikistische opmerkingen van minister van Financiën Janet Yellen op vrijdag na de banencijfers, waarin zij werd geciteerd als zou de Amerikaanse inflatie te hoog blijven en dat het de taak van de Fed is om deze te verlagen, temperden de aanvankelijke euforie.
Toch stegen de Europese aandelen met 2% van het laagste punt in zes weken van donderdag, terwijl de Britse FTSE met 1,9% steeg.
De stijgende aandelenmarkten hielpen de MSCI-wereldaandelenindex met 0,5% te stijgen. Voor de week stevent de index echter af op een daling van 2,7%, wat de derde week op rij van verliezen zou betekenen.
Nieuwe blokkades in China hadden eerder de bezorgdheid over de wereldwijde groei aangewakkerd, en hoge energiekosten als gevolg van de oorlog in Oekraïne wegen op Europa.
"De markt richt zich op de vraag hoe agressief de Fed zal zijn met haar renteverhogingscyclus", aldus Giles Coghlan, hoofd valuta-analist bij HYCM. Hij voegde eraan toe dat de verwachtingen voor hogere rentevoeten zijn toegenomen sinds de toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell vorige week op de conferentie van centrale banken in Jackson Hole.
De markten maken zich zorgen over "een vertragend China, een recessie in de eurozone en een havikistische Fed", zei hij.
Aandelenfondsen noteerden de op drie na grootste wekelijkse uitstroom van 2022, terwijl obligatiefondsen beleggers voor een tweede achtereenvolgende week geld zagen wegtrekken, aldus BofA in een toelichting.
In Europa neemt de vrees voor een recessie toe. Donderdag bleek uit een enquête dat de productieactiviteit in de hele eurozone vorige maand opnieuw is gedaald, omdat consumenten die de knel voelen door de toenemende kosten van levensonderhoud hun uitgaven terugschroefden.
De dollar, die profiteert van de stijgende rente, bereikte op 140,80 ten opzichte van de yen een nieuw hoogtepunt in 24 jaar, wat de Japanse minister van Financiën Shunichi Suzuki aanzette tot een waarschuwing voor "passende" maatregelen om de volatiliteit te beteugelen. Tegen het middaguur in New York was de yen teruggevallen tot 140,18.
De dollarindex, die de prestaties meet ten opzichte van een mandje van zes valuta's, stond vlak op 109,53, na in de vorige sessie het hoogste punt in 20 jaar te hebben bereikt.
Een pauze in de stijging van de dollar hielp de euro om 0,2% op te veren naar $0,9964.
Op de obligatiemarkten daalde het rendement op tweejaars benchmarkobligaties tot 3,41%, na donderdag met 3,5510% het hoogste punt in 14 jaar te hebben bereikt.
Het rendement op 10-jarige obligaties daalde tot 3,2196%.
De rente op Duitse 10-jaars obligaties schommelde op 1,520%, dicht bij de recente hoogste waarden van twee maanden, nu de verwachtingen toenemen dat de Europese Centrale Bank volgende week de rente met 75 basispunten zal verhogen.
"Bijna de helft van de eurozone kampt met een inflatie van meer dan 10%, de druk op de ECB neemt toe", aldus Martin Moryson, Europees econoom bij DWS.
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde met 0,6%, op weg naar de slechtste wekelijkse prestatie sinds medio juni met een duikeling van 3,6%.
De Japanse Nikkei bleef stabiel en de Chinese blue chips daalden 0,5%.
De zuidwestelijke Chinese metropool Chengdu kondigde donderdag een lockdown aan voor haar 21,2 miljoen inwoners, terwijl ook het technologiecentrum Shenzhen nieuwe regels voor sociale afstand uitvaardigde, terwijl meer Chinese steden probeerden de terugkerende COVID-19-uitbraken te bestrijden.
"Wij blijven van mening dat China zijn nul-COVID-beleid zal handhaven tot maart 2023, wanneer de (leiderschaps)herschikking volledig is afgerond, maar wij verwachten nu een tragere versoepeling van het nul-COVID-beleid na maart 2023", aldus analisten van Nomura.
De olieprijzen herstelden veel van hun recente verliezen op de verwachting dat OPEC+ productiebeperkingen zal bespreken tijdens een vergadering op 5 september, hoewel de bezorgdheid over China's COVID-19 beperkingen en de zwakke wereldwijde groei de winsten bleven beperken.
Brent crude futures stegen met 2,4% tot $94,52 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) crude futures met 2,1% stegen tot $88,51 per vat.
Een zachtere dollar gaf een impuls aan het spotgoud, dat met 1% steeg tot $1.713,30 per ounce.
