Na een jaar in zijn regering krijgt het topteam van Biden voor financiële regelgeving eindelijk vorm. In de komende 12 maanden zullen zijn keuzes de lichte aanpak van de vorige regering-Trump omkeren en een harde houding aannemen tegenover Wall Street en nieuwe spelers die de financiële sector betreden.
Tot de toppunten op de ambitieuze agenda van de regering-Biden behoren het scheppen van een regelgevend kader voor digitale activa en spelers op het gebied van financiële technologie, het stimuleren van de concurrentie en het aanpakken van de klimaatverandering.
Volgend jaar zal van cruciaal belang zijn voor financiële bedrijven die hopen de uitkomst van de regelgeving over deze kwesties vorm te geven, zeggen analisten en Washington-insiders.
"2022 is het jaar waarin de retoriek omslaat in realiteit voor enkele van de belangrijkste beleidsprioriteiten op het gebied van financiële diensten," zei Isaac Boltansky, directeur beleidsonderzoek voor makelaardij BTIG.
Terwijl de progressieven hoopten op een snelle herziening van het financieel beleid in 2021, heeft het langzame tempo https://www.reuters.com/world/us/bidens-treasury-hobbled-by-cruzs-nomination-blocks-over-nord-stream-2-officials-2021-10-11 waarin het Witte Huis https://www.reuters.com/world/us/white-house-frustrated-by-slow-pace-senate-confirmations-nominees-2021-08-11 sleutelposities op het ministerie van Financiën, de Federal Reserve, de consumentenwaakhond en de toezichthouder op de grondstoffenmarkten heeft ingevuld, de beleidsveranderingen vertraagd, zei Aaron Klein, van het Brookings Institution.
Nu veel van die functies vervuld zijn https://www.reuters.com/world/us/us-senate-votes-confirm-new-consumer-watchdog-chief-2021-09-30 of in de komende maanden vervuld zullen worden https://www.reuters.com/markets/us/bidens-new-fed-regulation-chief-faces-dilemma-over-trump-rules-rewrite-2021-12-16, kunnen de agentschappen aan de slag gaan.
Cryptocurrencies zijn een belangrijk gebied om in de gaten te houden, zeggen leidinggevenden. De regelgevers hebben de risico's van de digitale activa onderzocht en nagegaan of zij onder de bestaande federale regels kunnen worden geregeld.
Zij hebben https://www.reuters.com/legal/transactional/presidents-working-group-report-calls-stablecoin-regulation-2021-12-02 gewaarschuwd dat stablecoins, digitale valuta's die aan een traditionele valuta gekoppeld zijn, systeemrisico's kunnen worden als zij in populariteit toenemen en net als banken gereguleerd moeten worden.
"We zullen zien dat de federale financiële regelgevers, die heel duidelijk zijn geweest dat deze activiteit over de hele linie gereguleerd moet worden, vooruitgang beginnen te boeken met betrekking tot een aantal van de bijzonderheden," zei Zach Dexter, chief executive van crypto handelsplatform FTX US Derivatives.
De regelgevers zullen waarschijnlijk ook andere fintech-spelers beteugelen die zich met leen- en betalingsproducten in de banksector begeven, omdat de bezorgdheid groeit dat deze spelers, waarop weinig toezicht wordt gehouden, de consumenten kunnen schaden.
Op dat front zullen de regelgevers bondgenoten van de banken hebben.
"U zult daar veel activiteit blijven zien, en wij zullen zeer, zeer actief zijn in dat debat," zei Rob Nichols, chief executive van de American Bankers Association.
Rohit Chopra bijvoorbeeld, die in oktober directeur werd van het Consumer Financial Protection Bureau, eiste onlangs https://www.reuters.com/markets/commodities/us-cfpb-asks-buy-now-pay-later-companies-data-products-practices-2021-12-16 gegevens van grote tech-bedrijven https://www.reuters.com/business/us-consumer-watchdog-lays-out-ambitious-agenda-eye-big-tech-lending-competition-2021-10-27 en buy-now-pay-later https://www.reuters.com/technology/buy-now-pay-later-surges-third-us-users-fall-behind-payments-2021-09-09 fintechs over hun bedrijven, wat suggereert dat beide sectoren volgend jaar meer kritisch zullen worden bekeken, zeiden leidinggevenden uit de sector.
Chopra zal waarschijnlijk volgend jaar ook verder gaan met een regel om zogenaamd open bankieren te creëren, zei Scott Talbott, een senior vice-president bij de handelsgroep de Electronic Transactions Association in Washington.
Dat zou betekenen dat traditionele financiële instellingen hun klanten toegang moeten geven tot hun eigen financiële gegevens, zodat zij gemakkelijker kunnen overstappen van de ene aanbieder naar de andere https://www.reuters.com/business/finance/what-is-open-banking-2021-07-09, wat de concurrentie een impuls zou geven.
Verwacht wordt ook dat de regelgevende instanties https://www.reuters.com/markets/deals/white-house-delay-fed-regulation-chief-bodes-badly-bank-ma-2021-12-02 streng zullen optreden tegen bankkoppelingen nadat de Fed en het Ministerie van Justitie volgend jaar een herziening van het fusiebeleid hebben voltooid. Beide ontwikkelingen betekenen slecht nieuws voor de banken.
"Hoewel aanzienlijke druk van de regelgevende instanties nog geen doorslaggevende factor voor de markt is geweest, neemt de bezorgdheid van de beleggers voor 2022 en daarna toe," schreef Raymond James in zijn bankenvooruitzichten voor 2022.
KLIMAATVERANDERING
Voor het bedrijfsleven in het algemeen kan de ontwerpregel https://www.reuters.com/article/usa-sec-gensler-climate/u-s-sec-chair-gensler-says-new-climate-risk-rules-will-require-companies-to-detail-measure-commitments-to-mitigating-climate-change-idINKBN2IM1UM?edition-redirect=in van de Securities and Exchange Commission, die openbare bedrijven verplicht de risico's in verband met klimaatverandering bekend te maken, een spelbreker zijn, waardoor zij worden blootgesteld aan meer toezicht van het publiek en de beleggers.
Bedrijven zullen zich waarschijnlijk verzetten tegen het voorstel, dat in het eerste kwartaal wordt verwacht, waardoor zij zich opmaken voor een mogelijk knellende strijd met SEC-voorzitter Gary Gensler, aldus insiders in Washington.
Bovendien zullen de banken waarschijnlijk te maken krijgen met strenge nieuwe regels voor het verstrekken van leningen tegen klimaatverandering van het Office of the Comptroller of the Currency, dat deze maand op https://www.reuters.com/article/usa-banks-occ-climate-idCAKBN2IV27Q zei dat het wilde dat de banken het klimaatrisico in elk aspect van hun activiteiten zouden integreren.
"Wij verwachten een opmerkelijke opleving van de activiteit inzake klimaatrisico-analyse en integratie in onderzoeksprocessen," schreef Raymond James.
"Al met al zien wij voor 2022 een eengemaakte financiële regelgevingsagenda ontstaan, met belangrijke gevolgen voor banken en de bredere financiële sector."
