De S&P/ASX 200 index steeg met maar liefst 1% tot 7.292,4 tegen 0028 GMT, op weg naar de beste dag in bijna vier weken. De index bereikte ook een hoogste punt in één week.
Financiële zwaargewichten leidden de rally nadat de op twee na grootste kredietverstrekker van het land, Westpac Banking Corp, 3,2% steeg en het meest steeg in vier maanden na een stijging van de nettowinst over het eerste halfjaar met 22%.
Commonwealth Bank of Australia, ANZ Group Holdings en Westpac Banking Corp voegden respectievelijk 2,5% en 5% toe.
Sterke Amerikaanse banencijfers voor april, met 253.000 nieuwe banen in april tegen 165.000 in maart, verbeterden de economische vooruitzichten, terwijl de verwachtingen toenamen dat de Federal Reserve de rente zou kunnen verlagen na een lange reeks renteverhogingen.
Mijnbouwers wonnen 1,5% en bereikten een hoogste punt in twee weken. Mijnbouwtrio BHP Ltd, Rio Tinto en Fortescue Metals stegen respectievelijk tussen 1,2% en 2,5%.
Lynas Rare Earths Ltd steeg met maar liefst 12,4% en boekte de grootste winst in meer dan twee jaar nadat het bedrijf zei dat zijn exploitatievergunning in Maleisië voor de invoer en verwerking van zeldzame aardmetalen nu geldig is tot 1 januari volgend jaar.
Energieaandelen voegden 2% toe, waarbij de olie- en gasmultinationals Woodside Energy en Santos respectievelijk 3,1% en 2% stegen.
Aan de overkant van de Tasmanzee steeg de Nieuw-Zeelandse benchmark S&P/NZX 50 index met 0,2% tot 11.917,56 punten.
De aandelen van Tower Ltd daalden met maar liefst 6,50% nadat de algemene verzekeraar zijn winstverwachting voor het hele jaar had verlaagd vanwege toenemende verzekeringsclaims en kosten. (Verslaggeving door Roushni Nair in Bengaluru; bewerking door Uttaresh Venkateshwaran)
