China rapporteerde een economische groei van 0,8% in het tweede kwartaal, boven de voorspelde 0,5%, terwijl het jaartempo meer dan verwacht vertraagde tot 6,3%.
De industriële productie overtrof de verwachtingen met een stijging van 4,4%, terwijl de detailhandelsverkopen met 3,1% een tikje achterbleven. Dit volgde op cijfers van afgelopen weekend waaruit bleek dat de prijzen van nieuwe Chinese huizen in juni ongewijzigd bleven, het zwakste resultaat dit jaar. "De gegevens suggereren dat China's post-COVID hausse duidelijk voorbij is. De indicatoren voor hogere frequenties zijn gestegen ten opzichte van de cijfers van mei, maar schetsen nog steeds een beeld van een somber en haperend herstel en tegelijkertijd bereikt de jeugdwerkloosheid recordhoogten," zei CBA-econoom Carol Kong.
"De markten hebben hun verwachtingen (voor stimuleringsmaatregelen) al naar beneden bijgesteld, en ons basisscenario is dat er geen substantieel pakket zal komen."
Chinese blue chips noteerden 1,0% lager, terwijl de yuan een fractie lager stond. MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde 0,3%, na een rally van 5,6% vorige week.
De Japanse Nikkei was gesloten wegens een feestdag, hoewel futures 0,2% lager noteerden.
EUROSTOXX 50 futures en FTSE futures daalden beide 0,4%. S&P 500 futures en Nasdaq futures waren beide een fractie lager, maar dat volgde op forse stijgingen vorige week.
Tesla is de eerste van de grote technologienamen die deze week verslag uitbrengt, terwijl Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs en Netflix een druk winstprogramma hebben.
De gegevens over de Amerikaanse detailhandelsverkopen zullen naar verwachting een stijging van 0,3% exclusief auto's laten zien, wat de langzamere trend voortzet, maar solide genoeg is om te passen in het door de markt geprefereerde thema van een zachte landing.
"Wij blijven tegen het einde van het jaar een bescheiden krimp verwachten, maar de weg naar een niet-recessionaire desinflatie begint plausibeler te lijken," aldus Michael Feroli, econoom bij JPMorgan.
"We verwachten dat Fed-functionarissen blij zijn met de laatste inflatieontwikkelingen, maar het zou roekeloos zijn om de overwinning te verklaren met een werkloosheid van minder dan 4% en een kerninflatie van meer dan 4%."
GEPRIJSD VOOR BELEIDSVERSOEPELING IN 2024
Als gevolg hiervan impliceren de markten nog steeds een kans van ongeveer 96% dat de Fed deze maand tot 5,25-5,5% zal verhogen, maar slechts een kans van ongeveer 25% dat er in november nog een verdere stijging zal plaatsvinden.
Ze hebben ook minstens 110 basispunten versoepeling ingeprijsd voor volgend jaar, vanaf maart, waardoor de rente op tweejaars obligaties vorige week met 18 basispunten daalde.
Die voorspelde versoepeling van het beleid is aanzienlijk agressiever dan wat is ingeprijsd voor de rest van de ontwikkelde wereld, een belangrijke reden waarom de Amerikaanse dollar is omgeslagen.
De dollar was zachter op 138,55 yen, maar nog steeds hoger dan een dieptepunt van 137,25, na een verlies van 2,4% vorige week. De euro stond stevig op $1,1226, na vorige week ook met 2,4% te zijn gestegen en zijn voormalige top van het jaar op $1,1096 te hebben verlaten.
Sterling stond op $1,3089, na vorige week met 1,9% te zijn gestegen, met beleggers die in spanning wachten op de Britse inflatiecijfers later in de week, waar een ander hoog resultaat het risico op verdere aanzienlijke renteverhogingen zou vergroten.
"Een stijging van de kern-CPI kan de financiële markten aanmoedigen om nog meer verkrapping door de Bank of England in te prijzen en GBP/USD omhoog te duwen naar opwaartse weerstand op $1,3328," zeiden analisten bij CBA in een notitie.
De dollarindex schommelde op 99,989, na vorige week 2,2% te zijn gedaald.
De daling van de obligatierente ondersteunde het niet-renderende goud op $1.954, na de beste week sinds april.
De olieprijzen werden ook gesteund door bezuinigingen in het OPEC-aanbod, waardoor ruwe olie drie weken op rij steeg voordat het op winstnemingen stuitte. De prijzen stonden ook onder druk toen Libië in het weekend de productie hervatte.
Brent daalde 71 cent naar $79,16 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 66 cent daalde naar $74,76.
