Zowel de dollar als de obligatierente werden vannacht hoger gedrukt toen James Bullard, voorzitter van de St. Louis Fed, zei dat de rente een bandbreedte van 5% tot 7% zou moeten bereiken om "voldoende restrictief" te zijn om de inflatie te beteugelen.

Dat was een klap voor beleggers die hadden gewed op een rentepiek van 5%. De Fed-fondsfutures verkochten toen de markten meer kans inrekenden dat de rente nu op 5-5,25% zou uitkomen, in plaats van op 4,75-5,0%.

De tweejaarsrente kroop weer omhoog naar 4,46%, waarmee de sterke inflatiegedreven daling van vorige week met 33 basispunten tot een dieptepunt van 4,29% iets werd teruggenomen. Daarmee bleven ze 69 basispunten boven de 10-jaarsrente, de grootste omslag sinds 1981. [VS/]

"De boodschap gaat over de wens van de Fed om te voorkomen dat de financiële voorwaarden voortijdig worden versoepeld", aldus Brian Daingerfield, analist bij NatWest Markets. "En op dat front is de boodschap ontvangen."

"De Fed lijkt zich volledig te richten op het overdreven signaleren van verkrapping en hoopt dat de gegevens vertragen tot een punt waarop ze de flexibiliteit hebben om te onderschrijden."

De waarschuwingen van de obligatiemarkt voor een recessie waren niet wat Wall Street wilde horen. De S&P 500 futures bleven vrijdag vlak, terwijl de Nasdaq futures 0,1% stegen.

De EUROSTOXX 50 futures voegden 0,7% toe en de FTSE futures 0,3%.

MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan veerde 0,6% op, na twee sessies te zijn gedaald.

Chinese blue chips daalden 0,1% na berichten dat Beijing banken heeft gevraagd de liquiditeit op de obligatiemarkt te controleren nadat de stijgende rendementen voor sommige beleggers verliezen veroorzaakten.

Er was ook bezorgdheid dat een stijging van het aantal COVID-19 gevallen in China een uitdaging zou vormen voor plannen om de strenge bewegingsbeperkingen, die de economie hebben gesmoord, te versoepelen.

BOJ NIET OM TE DRAAIEN

De Japanse Nikkei steeg lichtjes met 0,2%. Uit gegevens bleek dat de inflatie op het hoogste punt in 40 jaar stond, omdat de zwakke yen de importkosten opdreef.

Toch beweert de Bank of Japan dat de inflatie vooral wordt veroorzaakt door energiekosten waarop zij geen vat heeft en dat de economie een blijvend supervlot beleid nodig heeft.

De situatie was totaal anders in Groot-Brittannië, waar minister van Financiën Jeremy Hunt net belastingverhogingen en bezuinigingen had aangekondigd in een poging de markten ervan te overtuigen dat de regering de inflatiebestrijding serieus neemt.

Door duistere voorspellingen dat de economie zich al in een recessie bevindt, stond het Britse pond op $1,1890, na het hoogtepunt van de week van $1,2026.

Dat droeg bij aan een brede opleving van de dollar, die 106,70 bereikte voor een mandje valuta's, na een dieptepunt in drie maanden van 105,30 aan het begin van de week.

De dollar steeg naar 140,20 yen, weg van zijn recente dieptepunt van 137,67, maar ondervond weerstand rond 140,70/80.

De euro hield stand op $1,0368, na een piek van vier maanden op $1,0481 die dinsdag werd bereikt. Sommige beleidsmakers pleitten voor voorzichtigheid bij verkrapping.

ECB-president Christine Lagarde zal later op vrijdag een toespraak houden die een indicatie kan geven van de richting waarin de meerderheid van de bank zal gaan.

Op de grondstoffenmarkten duwden de opleving van de dollar en de rendementen het goud terug naar $1.762 per ounce, na begin deze week een top van $1.786 te hebben bereikt. [GOL/]

De oliefutures stabiliseerden zich in de vroege handel, maar leden sterke verliezen voor de hele week door zorgen over de Chinese vraag en de steeds hogere Amerikaanse rente. [O/R]

Brent voegde 61 cent toe tot $90,39, maar daalde nog steeds met 5,8% over de week, terwijl Amerikaanse ruwe olie 75 cent steeg tot $82,39 per vat. [O/R]