De prestaties van de fondsen in januari, de sterkste in de records van Goldman Sachs die teruggaan tot 2016, komen nu de Chinese economie weer opengaat na jaren van COVID-19 beperkingen en de Amerikaanse rente dicht bij een piek lijkt te zijn.
De MSCI Asia Pacific aandelenindex steeg vorige maand met 7,8% en presteerde daarmee beter dan de rest van de wereld.
Voor hedgefondsen waren de beste winsten in januari te danken aan een strategie van long- en shortposities in Chinese aandelen op basis van bedrijfsfundamentals, aldus Goldman Sachs. Deze strategie leverde in januari 7,7% rendement op. Dezelfde benadering van Japanse aandelen leverde 2,6% op.
Uit een afzonderlijke peiling van Eurekahedge bleek ook dat Aziatische hedgefondsen in januari voor de derde achtereenvolgende maand stegen met 4,8%.
Op Azië gerichte hedgefondsen daalden vorig jaar met gemiddeld 8%, met een netto-uitstroom van $7,7 miljard uit fondsen in Azië ex-Japan, volgens gegevens van Eurekahedge van With Intelligence. Inclusief Japan bedroeg de uitstroom 8,5 miljard dollar.
Don Steinbrugge, oprichter en chief executive van Agecroft Partners, een adviesbureau voor hedgefondsen in New York, zei dat op Azië gerichte hedgefondsen sterk ondervertegenwoordigd zijn in de portefeuilles van de meeste wereldwijde beleggers. De ondervertegenwoordiging is de afgelopen jaren toegenomen doordat beleggers hun vermogen hebben overgeheveld van Azië naar Noord-Amerika en Europa, aldus Steinbrugge.
De belangstelling van beleggers voor Azië en China zou dit jaar moeten toenemen door een verzwakking van de Amerikaanse dollar en aantrekkelijkere waarderingen van regionale aandelen ten opzichte van de Amerikaanse markten, zei hij.
"Europese en Amerikaanse beleggers zien de wijziging van China's COVID-beleid als positief," zei hij, verwijzend naar het loslaten van de pandemische controles eind 2022. Maar "sommige beleggers willen wachten op een stabilisatie van de vastgoedmarkt."
De Azië macrostrategie - die inzet op macro-economische en politieke trends - keerde 6% terug, terwijl Azië equity long/short 5% won en Azië credit long/short 4%. De Aziatische multistrategie verloor 1% in januari, zo blijkt uit gegevens van Eurekahedge van 14 februari.
Steinbrugge verwacht dat de macrostrategieën, die een lagere correlatie met de markt hebben, op basis van hun sterke prestaties van vorig jaar aan kracht zullen blijven winnen, terwijl een aanzienlijk deel van de activa in de equity long/short-strategieën naar Azië of China zou kunnen verhuizen.
