De beleidskloof tussen de Bank of Japan (BOJ) en de Amerikaanse Federal Reserve heeft de yen naar een dieptepunt in 24 jaar geduwd, waardoor de importkosten zijn gestegen en de inflatie in augustus vijf maanden op rij boven de doelstelling van 2% van de BOJ is gebleven.

De markten richten zich op de vraag of BOJ-gouverneur Haruhiko Kuroda sterker zal waarschuwen voor de scherpe dalingen van de yen of zijn mening zal bijstellen dat de recente inflatie door kostenstijgingen van korte duur zal zijn.

"De Japanse consumenteninflatie trekt sneller aan dan verwacht, mede dankzij de zwakke yen. Het wordt moeilijk voor de BOJ om te blijven zeggen dat de prijsstijgingen tijdelijk zullen blijven", aldus Mari Iwashita, hoofdeconoom bij Daiwa Securities.

Tijdens een tweedaagse beleidsvergadering die donderdag eindigt, zal de BOJ haar doelstelling voor de korte rente handhaven op -0,1% en die voor de rente op 10-jarige staatsobligaties op ongeveer 0%. Kuroda zal na de vergadering een persconferentie houden.

Het besluit van de BOJ komt enkele uren nadat de Fed haar vergadering van 20-21 september heeft afgesloten. Marktpartijen verwachten dat de Amerikaanse centrale bank de rente met ten minste 75 basispunten zal verhogen.

"Grote centrale banken zoals de Fed en de Bank of England staan op het punt hun balansen verder te verkleinen. Dat zet de dovish houding van de BOJ verder onder druk," aldus Iwashita. "Ik denk niet dat de uptrend van de dollar voorbij is."

Het broze herstel van het land heeft de BOJ gedwongen een buitenbeentje te blijven in een wereldwijde golf van centrale banken die het monetaire beleid verkrappen om de stijgende inflatie te bestrijden.

Hoewel Kuroda de waarschuwing van de regering tegen scherpe bewegingen van de yen herhaalde, beloofde hij het monetaire beleid zeer soepel te houden om de economie te ondersteunen.

Tijdens de beleidsvergadering zal de BOJ naar verwachting zoals gepland deze maand een einde maken aan een financieringsregeling ter verlichting van de pandemie en aanpassingen bespreken van een beleidsrichtsnoer waarin de COVID-19 pandemie wordt aangemerkt als het grootste economische risico.

Maar de BOJ zal waarschijnlijk de belangrijkste delen van de leidraad ongewijzigd laten, die belooft de stimuleringsmaatregelen waar nodig op te voeren en de rente op het "huidige of lagere" niveau te houden, aldus bronnen aan Reuters.