De BoE stapte op 28 september in de Britse obligatiemarkt om te proberen een uitverkoop van activa door LDI-fondsen in de pensioensector te stoppen, nadat deze waren getroffen door een daling van de obligatiekoersen na de minibegroting van 23 september van minister van Financiën Kwasi Kwarteng.
De BoE heeft echter vanaf het begin gezegd dat haar programma voor de aankoop van obligaties tijdelijk is en afloopt op 14 oktober, en gouverneur Andrew Bailey zei dinsdag dat als fondsen moesten herstructureren, ze nog maar drie dagen hadden om "dit voor elkaar te krijgen".
Het Financial Policy Committee van de BoE had een soortgelijke boodschap in een kwartaalverslag op woensdag.
"De Bank, The Pensions Regulator en de Financial Conduct Authority houden de voortgang van LDI-beheerders nauwlettend in de gaten terwijl zij hun fondsen op een duurzame basis zetten voor welk niveau van activaprijzen dan ook wanneer de Bank stopt met het aankopen van gilts," aldus het rapport.
Eerder op dinsdag bevestigde een woordvoerder van de BoE dat de aankopen op 14 oktober zouden eindigen en dat "dit absoluut duidelijk was gemaakt in contacten met banken op hoog niveau".
Hoewel van fondsen niet verwacht kon worden dat ze zich op elke marktschok zouden voorbereiden - en veel LDI-fondsen buiten Groot-Brittannië gevestigd zijn - zouden de toezichthouders binnenkort proberen om de regels aan te scherpen, voegde de FPC eraan toe.
Tot nu toe heeft de BoE 8,8 miljard pond aan gilts gekocht, waaronder 1,9 miljard pond aan indexgekoppelde obligaties bij de eerste verkoop op dinsdag nadat de BoE de reikwijdte van haar aankopen had uitgebreid.
Meer in het algemeen zei de BoE dat de wereldwijde economische vooruitzichten sinds juli aanzienlijk waren verslechterd en dat stijgende rentetarieven huishoudens voor steeds grotere uitdagingen zouden stellen, hoewel banken goed gekapitaliseerd bleven.
Als de rentetarieven zo snel zouden stijgen als de markten verwachten, zou het deel van de huishoudens dat te maken heeft met hoge schuldendienstkosten, gecorrigeerd voor de gestegen kosten van levensonderhoud, het niveau van voor de wereldwijde financiële crisis van 2008 bereiken.
"Het zal voor sommige huishoudens een uitdaging zijn om de verwachte stijgingen van de kosten van levensbehoeften in de hand te houden in combinatie met hogere rentetarieven," aldus de BoE.
De BoE zei ook dat de omvang en samenstelling van het tekort op de lopende rekening van Groot-Brittannië het land "kwetsbaar maakt voor verminderde belangstelling van buitenlandse beleggers voor Britse activa" en dat dit "in de huidige omstandigheden nog kan toenemen".
