"De grotere bureaucratie in de besluitvorming zal de aantrekkelijkheid van India als bestemming voor directe buitenlandse investeringen verminderen, vooral wanneer het moet concurreren met andere zich ontwikkelende economieën in de regio, zoals Indonesië en Vietnam," aldus het ratingbureau.

Verder kan een gebrek aan zekerheid over de tijd die nodig is voor de goedkeuring van landaankoop, het verkrijgen van vergunningen en het opzetten van bedrijven de looptijd van projecten "aanzienlijk verlengen", aldus Moody's.

De aanhoudende inspanningen van de regering om de corruptie te verminderen, de economische activiteit te formaliseren en de belastinginning en -administratie te verbeteren zijn bemoedigend, hoewel er toenemende risico's zijn voor de doeltreffendheid van deze inspanningen, waarschuwde het ratingbureau.

India wil de productie- en infrastructuursector stimuleren en binnenlandse en buitenlandse investeringen aantrekken.

Enkele van de maatregelen zijn het flexibeler maken van de arbeidswetgeving, het efficiënter maken van de landbouwsector en het uitbreiden van de investeringen in infrastructuur.

Als deze maatregelen effectief worden uitgevoerd, zullen ze leiden tot een hogere economische groei, aldus Moody's.

De groei van India in het eerste kwartaal van 2023/24 zal naar verwachting worden aangedreven door de particuliere consumptie, een opleving van de vraag op het platteland en een hernieuwde groei in de verwerkende industrie door een verlichting van de druk op de inputkosten, aldus de Reserve Bank of India in haar maandelijkse bulletin op maandag.

Aangezien India een beperkte multilaterale liberalisering heeft met betrekking tot regionale handelsovereenkomsten, zou dit volgens Moody's wegen op buitenlandse investeringen die naar het land komen.

Nieuwe investeringen in commercieel levensvatbare projecten zullen voornamelijk worden gefinancierd door banken en via de binnenlandse obligatiemarkt, aldus het ratingbureau.

Banken hebben capaciteit om hun leningen de komende twee jaar met ongeveer 15% te laten groeien, waarbij vooral kredietverstrekkers uit de particuliere sector een goede uitgangspositie hebben om uit te breiden, voegde Moody's eraan toe.