De loonie handelde 0,4% hoger op 1,3455 per U.S. dollar, of 74,32 U.S. cent, het sterkste niveau sinds 22 februari.
"Vandaag is het een beetje meer een (Amerikaans) dollarverhaal," zei Alex Cohen, een FX strateeg bij BofA Securities. "Dat komt voor een groot deel door de getuigenis van Powell."
De Amerikaanse dollar daalde ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, toen Powell tijdens een hoorzitting voor de Amerikaanse Senaatscommissie voor Bankzaken zei dat de Fed "niet ver" was van het verkrijgen van het vertrouwen dat het nodig heeft in de dalende inflatie om te beginnen met het verlagen van de rentetarieven.
Canada boekte een groter dan verwacht handelsoverschot van C$496 miljoen ($367,73 miljoen) in januari na een herzien tekort van C$863 miljoen in december, maar de details maakten geen indruk op sommige economen, omdat ze een daling van zowel export- als importvolumes lieten zien.
De Canadese werkgelegenheidscijfers, die vrijdag worden verwacht, kunnen verdere aanwijzingen geven over de kracht van de economie. Economen voorspelden dat de Canadese economie in januari 20.000 banen zal toevoegen.
De loonie voegde nog iets toe aan haar winsten op woensdag, toen de Bank of Canada zei dat het nog te vroeg was om een renteverlaging te overwegen, terwijl ze haar benchmarkrente op een 22-jarig hoogtepunt van 5% hield.
Sommige beleggers hadden gedacht dat de BoC "meer aan de dovish kant" zou leunen vanwege de recente verzwakking van de Canadese economie, aldus Cohen.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, noteerde 0,25% lager op $78,93 per vat, terwijl de Canadese obligatierente over de hele linie steeg.
De 10-jaars noteerde 1,8 basispunten hoger op 3,368%, na eerder op 3,303% het laagste niveau sinds 2 februari te hebben bereikt. (Verslaggeving door Fergal Smith, Bewerking door Nick Zieminski)
