De loonie handelde 0,4% lager op 1,3580 ten opzichte van de U.S. dollar, of 73,64 U.S. cent, na het aantikken van het zwakste intradayniveau sinds 13 december op 1,3605.
"Het voelt alsof er in de marge iets meer bezorgdheid is over de duurzaamheid van deze rally in risico's en ik vermoed dat dit de Canadese dollar vandaag tot op zekere hoogte heeft geraakt," zei Bipan Rai, global head of FX strategy bij CIBC Capital Markets.
Canada is een belangrijke producent van grondstoffen, waaronder olie, dus de munt is gevoelig voor het signaal dat aandelen en andere risicogevoelige activa afgeven over de economische vooruitzichten.
De belangrijkste indexen van Wall Street daalden in de aanloop naar een inflatieresultaat op donderdag, dat van invloed zou zijn op weddenschappen over wanneer de Federal Reserve zal beginnen met het verlagen van de Amerikaanse rente.
Canada zal donderdag ook belangrijke economische gegevens vrijgeven, waaruit naar verwachting zal blijken dat de economie in het vierde kwartaal met 0,8% op jaarbasis is gegroeid.
"We mogen een lichte opleving van de activiteit verwachten, maar dat zal vooral te maken hebben met investeringen aan de aanbodzijde, wat niet bepaald het type groei is waar de Bank of Canada zich zorgen over moet maken," zei Rai.
De Canadese centrale bank zal naar verwachting tijdens een beleidsbeslissing aanstaande woensdag haar benchmarkrente op 5% laten staan.
De rente op Canadese staatsobligaties daalde over de hele curve, waarbij de 10-jaars met 2,5 basispunten daalde naar 3,531%.
Een eerder door de overheid aangekondigde emissie van groene obligaties had een rendement van 3,545%. De 10-jarige obligatie van C$ 4 miljard heeft een coupon van 3,5%. (Verslaggeving door Fergal Smith; Bewerking door Richard Chang)
