Paper Excellence zal $20,5 per Resolute-aandeel betalen, wat een premie van ongeveer 64% betekent ten opzichte van de slotkoers van het bedrijf op dinsdag.
De transactie is de laatste stap van het in Richmond, Brits Columbia gevestigde Paper Excellence om zijn voetafdruk in Noord-Amerika uit te breiden, nadat het vorig jaar de overname van de Amerikaanse rivaal Domtar had voltooid.
Het in Montreal, Quebec gevestigde Resolute, dat marktpulp, tissueproducten, houtproducten en papier maakt, is ontstaan uit de fusie van de Noord-Amerikaanse bosbouwgroepen Bowater en Abitibi in 2007.
De aandeelhouders van Resolute zullen ook elk één voorwaardelijk waarde recht per aandeel ontvangen dat de houder recht geeft op een deel van de toekomstige terugbetalingen van de rechten op zachthout timmerhout, waarover Canada en de Verenigde Staten momenteel een geschil hebben, op ongeveer $500 miljoen aan deposito's die Resolute tot 30 juni betaald heeft.
De deal, die naar verwachting in de eerste helft van 2023 zal worden gesloten, zal worden uitgevoerd door middel van een fusie van Resolute met Domtar en zou de productielocaties en banen van Resolute behouden, aldus Paper Excellence in een verklaring.
Barclays adviseert Paper Excellence bij de deal, terwijl CIBC Capital Markets de financiële adviseur van Resolute is.
