De groei van de leningen en de kredietkwaliteit waren sterk voor beide Canadese banken in de drie maanden tot april, waardoor de inkomsten hoger en de voorzieningen voor kredietverliezen (PCL's) lager waren dan een jaar geleden, zelfs toen de inkomsten op de kapitaalmarkten terugliepen als gevolg van de recente onrust op de markten.
De aandelen van Scotiabank, waarvan de aangepaste winst van C$2,18 per aandeel de verwachtingen van C$1,96 ruimschoots overtrof, stegen met 3,7% tot C$84,44 in de ochtendhandel in Toronto, vergeleken met de 1,1% winst van de bredere aandelenbenchmark.
BMO, dat een meer gematigde beat rapporteerde van C$3,23 per aandeel, tegenover de verwachte C$3,21, zag zijn aandelen 0,6% stijgen.
Beide banken zinspeelden op economische onzekerheden tijdens hun gesprekken met analisten, en zeiden dat zij, hoewel de risico's gering blijven, enige stijgingen van PCL's en uitgaven verwachten.
De PCL's bij Scotiabank, de op twee na grootste kredietverstrekker van Canada, daalden in het kwartaal tot C$219 miljoen, tegen C$496 miljoen een jaar geleden.
De risicodirecteur van Scotiabank, Phil Thomas, zei tijdens het gesprek dat de bank optimistisch blijft over de financiële gezondheid van de klanten, maar "zich bewust is van de huidige economische uitdagingen." De PCL's hebben "de bodem bereikt" en zullen naar verwachting gedurende de rest van het jaar geleidelijk stijgen, zei hij.
De groei van de uitgaven zal in de tweede helft van 2022 ook versnellen, maar in de lage ééncijferige marge blijven, en de groei van de hypotheken zal vertragen, maar in de hoge ééncijferige cijfers blijven, zeiden de directieleden van Scotiabank.
HOGERE UITGAVEN
Beide banken zagen hun aangepaste uitgaven stijgen ten opzichte van een jaar geleden, die van Scotiabank met 3% en die van BMO met 2%.
De directieleden van BMO voorspelden dat de groei van de uitgaven exclusief variabele beloningen de komende kwartalen met ongeveer 2,5% zou toenemen, deels als gevolg van een salarisverhoging van 3% voor sommige werknemers die vorige week werd meegedeeld.
De PCL's van BMO daalden tot C$50 miljoen, tegen C$60 miljoen een jaar geleden, hoewel dat een terugboeking was van terugvorderingen die in de afgelopen drie kwartalen waren gedaan. De PCL's voor besmette leningen zullen weer oplopen tot het niveau van voor de pandemie, zeiden de directeuren, die eraan toevoegden dat de bank de weging van haar ongunstige scenario in haar stresstests heeft verhoogd.
Toch brengen hogere rentetarieven voordelen met zich mee. De netto-interestinkomsten van BMO, die 9% hoger liggen dan een jaar geleden, zullen sterk blijven groeien naarmate de netto-interestmarges "aanzienlijk toenemen," aldus de directeuren.
Beide banken zagen hun marges nog niet merkbaar toenemen, maar boekten niettemin jaar-op-jaar stijgingen van meer dan 20% in hun Canadese activiteiten doordat de hypotheken stegen en het herstel van de commerciële leningen aanhield. De winst van de internationale activiteiten van Scotiabank steeg met 43% doordat de PCL's daalden en de marges stegen, terwijl de winst van de Amerikaanse afdeling van BMO met 8% steeg.
Terwijl de winst van Scotiabank in vermogensbeheer met 9% steeg, daalde die van BMO met 4%. En beide zagen de winst op de kapitaalmarkten dalen.
($1 = 1,2841 Canadese dollar) (Verslaggeving door Nichola Saminather in Toronto; Aanvullende rapportage door Manya Saini en Niket Nishant in Bengaluru; Bewerking door Krishna Chandra Eluri, Elaine Hardcastle en Paul Simao)
