De loonie handelde 0,2% hoger op 1,3570 to the greenback, of 73,69 dollarcent, na het aantikken van de sterkste koers sinds 3 maart op 1,3560.
"Een aantal punten lijken samen te komen om de Canadese dollar te ondersteunen en mogelijk de deur te openen voor wat meer kracht," zei Shaun Osborne, hoofd valutastrateeg bij Scotiabank, met vermelding van het herstel van de risicobereidheid, een stijging van de Canadese olieprijzen en extreme bearish positionering in de munt.
Uit gegevens van de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission blijkt dat speculanten hun bearish bets op de loonie hebben verhoogd tot de meeste sinds januari 2019.
"Het feit dat CAD nu sterker wordt, zal waarschijnlijk leiden tot wat meer short covering, vooral als we vrij sterk kunnen sluiten op de dag-tot-dag en mogelijk ook op de week," zei Osborne.
De aandelenmarkten wereldwijd stegen toen de bezorgdheid afnam dat financiële stress zou kunnen leiden tot een kredietcrisis die de wereldeconomie te boven zou gaan.
De Bank of Canada staat klaar om bij te springen als het banksysteem onder zware druk komt te staan, maar nu maakt zij zich nog geen zorgen over de gezondheid van het financiële systeem, zei vice-gouverneur Toni Gravelle.
Ondertussen heeft de Canadese minister van Financiën Chrystia Freeland's belofte van een fiscaal voorzichtige begroting in het licht van de hoge inflatie sommige strategen teleurgesteld die hadden gehoopt op uitgavenbeperking van de liberale regering.
De rente op Canadese staatsobligaties was gemengd over de hele curve. De tweejaars steeg met 1,5 basispunten naar 3,754%, terwijl de tienjaars bijna 1 basispunt lager stond op 3,935%.
