De bijeenkomst in Peking aanstaande vrijdag zal zich richten op de huidige omstandigheden van in Amerikaanse dollars luidende investeringsbedrijven in China en de belangrijkste problemen en uitdagingen waar zij mee te maken hebben, volgens de bronnen die directe kennis hebben van de zaak en uitnodigingsdocumenten die door Reuters zijn bekeken.
De bijeenkomst komt op een moment dat wereldwijde investeerders en banken waarschuwen dat het vertrouwen in de economische vooruitzichten van China tanende is. Het post-pandemische herstel verliest snel aan kracht en de Chinees-Amerikaanse betrekkingen staan op een laag pitje vanwege nationale veiligheidskwesties - waaronder Taiwan, het Amerikaanse exportverbod op geavanceerde technologieën en het door de staat geleide industriële beleid van China.
Zo'n bijeenkomst, met een duidelijke agenda om de uitdagingen te bespreken waarmee wereldwijde fondsbeheerders worden geconfronteerd die in China investeren, is zeldzaam, aldus de drie bronnen, en weerspiegelt de wens van Peking om het vertrouwen van buitenlandse investeerders te herstellen.
Grote buitenlandse en binnenlandse fondsbeheerders zoals private equity (PE) bedrijven, bekend als algemene partners (GP's), en hun investeerders of gelimiteerde partners (LP's), waaronder staatsinvesteringsfondsen en pensioenfondsen, zullen naar verwachting deelnemen aan de bijeenkomst, aldus de bronnen.
Ze zullen ook worden aangemoedigd om suggesties te doen om de uitdagingen voor hun bedrijven in China aan te pakken en hun visie op de economie te delen, aldus de bronnen en documenten.
De wereldwijde fondsen die de bijeenkomst zullen bijwonen, zullen waarschijnlijk hun in China gevestigde senior medewerkers sturen, zo voegden de bronnen eraan toe.
Alle drie de bronnen spraken op voorwaarde van anonimiteit omdat ze geen toestemming hadden om met de media te spreken.
Onder druk van de strenge COVID-maatregelen groeide de Chinese economie in 2022 met slechts 3%, een van de slechtste prestaties in decennia. De economie veerde begin dit jaar op nadat de beperkingen abrupt werden opgeheven, maar het momentum is sindsdien sterk afgenomen, terwijl de beleidsonzekerheid en de spanningen tussen China, de VS en andere westerse mogendheden zijn toegenomen.
De bijeenkomst komt ook op een moment dat sommige PE-firma's en hun investeerders hun China-strategieën aan het heroverwegen zijn na een jarenlange, harde aanpak van privébedrijven zoals technologiebedrijven, die een lange schaduw heeft geworpen over de rendementsvooruitzichten van PE-investeerders en de investeringskansen heeft verkleind, zo hebben afzonderlijke bronnen aan Reuters verteld.
Canada's nummer 3 pensioenfonds - Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) zei in januari dat het toekomstige directe investeringen in particuliere activa in China stopzette.
Fang Xinghai, vicevoorzitter van de China Securities Regulatory Commission (CSRC), de effectenregulator van het land, zal de aanwezigen toespreken, aldus twee van de bronnen.
De CSRC antwoordde vrijdag niet direct op vragen van Reuters.
De bijeenkomst wordt georganiseerd door de Chinese fondsregulator Asset Management Association of China (AMAC). De AMAC gaf niet direct antwoord op vragen van Reuters.
Maanden van teleurstellende economische cijfers heeft de MSCI China aandelenindex met 2% laten dalen op jaarbasis, tegenover een stijging van 15% voor wereldwijde aandelen, terwijl de yuan op een dieptepunt van 8 maanden zweeft, waardoor sommige beleggers hun China-strategieën sluiten.
Fondsenwerving in Amerikaanse dollars door op China gerichte durfkapitaal- en PE-firma's kende dit jaar ook het zwakste eerste halfjaar in de afgelopen tien jaar, zo bleek uit gegevens van sector tracker Preqin.
De op China gerichte GP's haalden in de eerste helft van het jaar slechts $5,5 miljard aan in Amerikaanse dollars luidende financiering op, zo bleek uit de gegevens van Preqin, ver verwijderd van de piek van $27,6 miljard die in dezelfde periode in 2021 werd opgehaald.
Het symposium volgt ook op signalen van de autoriteiten vorige week dat een hardhandig optreden tegen de technologiesector, dat eind 2020 begon, is geëindigd met boetes voor Ant Group en Tencent.
In een ander sterk signaal dat het hardhandig optreden voorbij is, ontmoette premier Li Qiang woensdag bedrijven zoals Alibaba's cloud unit en Meituan, en drong er bij hen op aan om meer te doen om de Chinese economie te ondersteunen.
