Israël's bombardement op de door Hamas geregeerde Gazastrook ging vannacht door, waarbij inwoners zeiden dat het de zwaarste bombardementen tot nu toe waren in negen dagen van conflict.
De dollarindex daalde met 0,08% naar 106.47, maar bleef dicht bij de hoogste waarden die vrijdag werden bereikt, waarbij beleggers ook wachten op een toespraak van Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell later deze week voor aanwijzingen over de rentevooruitzichten van de VS.
"Het conflict tussen Israël en Hamas duurt voort en zorgt voor volatiliteit op de financiële markten met de traditionele safe-haven stromen. Dit moet worden afgewogen tegen het thema van hoger-voor-langer met betrekking tot het wereldwijde monetaire beleid," zei Jens Peter Sørensen, hoofdanalist bij Danske Bank.
De Israëlische shekel gleed naar een meer dan acht jaar laagterecord van 3,99 per dollar, nadat de premier van het land, Benjamin Netanyahu, zondag had gezworen Hamas te "slopen" terwijl zijn troepen zich voorbereidden om de Gazastrook binnen te trekken.
De shekel is met meer dan 4% gedaald ten opzichte van de dollar sinds schutters van de Palestijnse groep Hamas op 7 oktober Israëlische steden plunderden.
Er was wat respijt voor de euro en het pond sterling, die de laagste koersen van een week ten opzichte van de dollar vrijdag achter zich lieten. De euro stond het laatst 0,2% hoger op $1,05233. Sterling steeg 0,15% naar $1,2163.
VERKIEZINGSWEEKEND
De Poolse zloty steeg ten opzichte van de euro naar het hoogste punt in twee maanden, en noteerde het laatst 1,2% hoger op 4,4775.
De regerende nationalisten in de grootste opkomende economie van Europa leken zondag hun parlementaire meerderheid te hebben verloren in de meest cruciale verkiezingen van het land in decennia, waardoor mogelijk de weg wordt vrijgemaakt voor oppositiepartijen om de macht te grijpen.
Lukazs Janczak, analist bij Erste Group in Polen, noemde de eerste reacties op de markten positief.
"Dit wordt aangegeven door de valutamarkt, waar de Poolse zloty sterker wordt, en het lijkt erop dat wat beleggers mogen aannemen ... is dat de potentiële regering ... een meer open houding zal hebben ten opzichte van de Europese Unie".
Ondertussen zal de centrumrechtse National Party van Nieuw-Zeeland onder leiding van Christopher Luxon een nieuwe regering vormen met de coalitiepartij ACT van zijn voorkeur na de algemene verkiezingen van zaterdag.
De Nieuw-Zeelandse dollar steeg 0,71% naar $0,5926.
YEN WACHTEN
De yen bleef vlak op 149,53 per dollar, dicht bij het gevoelige 150-niveau. Sommige traders zien een groter potentieel voor Japanse autoriteiten om in te grijpen om de yen te ondersteunen als deze voorbij dat niveau verzwakt.
Carry trades, gefinancierd door de yen, zouden het grootste slachtoffer kunnen worden van een verdere escalatie in de oorlog in Israël, zeiden analisten, omdat wereldwijde beleggers die al maanden short gaan in de yen om te beleggen in meer renderende valuta's, de yen terugkopen als veilige haven.
"Het is duidelijk dat oorlog inflatoir is, de groei verstoort en risicovolle activa bedreigt," zei James Malcolm, hoofd FX-strategie bij UBS in Londen.
"De grootste overhang die ik in dit verband zie, is dollar-yen, waar de BOJ hoe dan ook moet pivoteren en de carry trade die nu is opgebouwd bijna een half biljoen dollar bedraagt."
De BOJ handhaaft nog steeds haar ultrazachte beleidsinstellingen, hoewel er op de markten volop gespeculeerd wordt dat de BOJ haar accommoderende houding eerder vroeger dan later geleidelijk zou kunnen verlaten.
