De problemen van de Zwitserse bank hebben de aandacht van beleggers en toezichthouders verlegd van de Verenigde Staten naar Europa, waar Credit Suisse een selloff van bankaandelen aanvoerde nadat haar grootste investeerder had gezegd niet meer financiële steun te kunnen verlenen vanwege wettelijke beperkingen.
Toezichthouders in het private banking-centrum hebben woensdag geprobeerd de angst van beleggers voor Credit Suisse te verminderen, naast de bredere bezorgdheid die is ontstaan door het faillissement van Silicon Valley Bank en Signature Bank, twee Amerikaanse middelgrote bedrijven.
Aziatische aandelen hadden de val van Wall Street donderdag verlengd en beleggers kochten goud, obligaties en de dollar, waardoor de markten op scherp stonden in de aanloop naar een vergadering van de Europese Centrale Bank later op de dag. De aankondiging van de bank in de vroege Europese ochtend hielp wat van die verliezen te beperken, hoewel de handel volatiel was.
In haar verklaring van donderdag vroeg zei Credit Suisse dat zij haar optie uitoefent om maximaal 50 miljard Zwitserse frank ($54 miljard) te lenen van de Zwitserse Nationale Bank.
Beleggers richten zich nu op eventuele maatregelen van centrale banken en andere toezichthouders in Azië om het vertrouwen in het bankwezen te herstellen en op eventuele risico's van regionale bedrijven ten opzichte van Credit Suisse.
In een gezamenlijke verklaring op woensdag probeerden de Zwitserse financiële toezichthouder FINMA en de centrale bank van het land de angst van beleggers voor Credit Suisse weg te nemen door te zeggen dat de bank "voldoet aan de kapitaal- en liquiditeitsvereisten die gelden voor hysterisch belangrijke banken". Ze zeiden dat de bank indien nodig toegang heeft tot liquiditeit van de centrale bank.
Credit Suisse zei de steunbetuiging van de Zwitserse Nationale Bank en FINMA te verwelkomen.
Credit Suisse zou de eerste grote mondiale bank zijn die een dergelijke reddingslijn krijgt sinds de financiële crisis van 2008 - hoewel centrale banken meer in het algemeen liquiditeit hebben verstrekt aan banken in tijden van marktstress, waaronder de pandemie van het coronavirus.
Het faillissement van SVP vorige week, twee dagen later gevolgd door dat van Signature Bank, heeft de wereldwijde bankaandelen deze week in een achtbaan doen belanden, waarbij beleggers de toezeggingen van de Amerikaanse president Joe Biden en de noodmaatregelen om banken toegang te geven tot meer financiering in de wind sloegen.
FINMA en de Zwitserse centrale bank zeiden dat er geen aanwijzingen waren voor een direct besmettingsgevaar voor Zwitserse instellingen als gevolg van de onrust op de Amerikaanse bankenmarkt.
Eerder leidde het aandeel Credit Suisse tot een daling van 7% in de Europese bankenindex, terwijl vijfjarige credit default swaps (CADS) voor het vlaggenschip van de Zwitserse bank een nieuwe recordhoogte bereikten.
De uitstap van beleggers voor de deuren deed de vrees ontstaan voor een bredere bedreiging van het financiële systeem, en twee toezichthoudende bronnen vertelden Reuters dat de Europese Centrale Bank contact had opgenomen met banken die zij in de gaten houdt om hen te ondervragen over hun blootstelling aan Credit Suisse.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën zei ook dat het de situatie rond Credit Suisse volgt en in contact staat met mondiale tegenhangers, aldus een woordvoerder van Financiën.
GRAFISCH - Credit Suisse ontspoort Credit Suisse ontspoort.
https://www.reuters.com/graphics/CREDITSUISSEGP-STOCKS/akveqegdgvr/chart.png
VLUCHT NAAR VEILIGHEID
In de Verenigde Staten hebben grote banken hun blootstelling aan Credit Suisse de afgelopen maanden beheerd en beschouwen zij de risico's van de kredietverstrekker tot dusver als beheersbaar, aldus drie bronnen uit de sector die vanwege de gevoeligheid van de situatie niet wilden worden geïdentificeerd.
Snelle rentestijgingen hebben het voor sommige bedrijven moeilijker gemaakt om leningen terug te betalen of af te lossen, waardoor de kans op verliezen toeneemt voor kredietverstrekkers die zich ook zorgen maken over een recessie.
Handelaren wedden er nu op dat de Federal Reserve, waarvan vorige week nog werd verwacht dat ze haar renteverhogingscampagne zou versnellen in het licht van de aanhoudende inflatie, gedwongen kan worden om een pauze in te lassen en zelfs haar koers te wijzigen.
Weddenschappen op een grote renteverhoging door de Europese Centrale Bank tijdens de vergadering van donderdag verdampten ook snel toen de Credit Suisse-rout de bezorgdheid over de gezondheid van de Europese banksector aanwakkerde. De prijzen op de geldmarkten gaven aan dat handelaren nu minder dan 20% kans zagen op een renteverhoging met 50 basispunten tijdens de ECB-vergadering.
De onrust die door de ondergang van SVP is ontstaan, heeft depositohouders er ook toe aangezet een nieuw onderkomen voor hun geld te zoeken.
Ralph Hammers, CEO van Credit Suisse rivaal UBS zei dat de onrust op de markt meer geld haar kant op heeft gestuurd en Christian Sewing, CEO van Deutsche Bank, zei dat de Duitse kredietverstrekker ook inkomende deposito's heeft gezien.
(Aanvullende rapportage door Akriti Sharma in Bengaluru; Verslaggeving door Rae Wee in Singapore, Francesco Canepa, Balazs Koranyi, Tom Sims en Marta Orosz in Frankfurt, Amanda Cooper, Lucy Raitano en Sinead Cruise in Londen, Noele Illien en John Revill in Zürich, Moira Warburton in Washington en Chuck Mikolajczak in New York; Schrijven door Deepa Babington en Sam Holmes; Redactie door Shri Navaratnam)
