Grotere rivaal Binance liep woensdag weg van een reddingsdeal. FTX hoofd Sam Bankman-Fried zei dat hij "alle opties onderzocht", maar de vervagende hoop op redding liet FTX wankelen. Een bericht op de website van FTX luidt: "FTX kan momenteel geen opnames verwerken. Wij raden u ten zeerste af om geld te storten.
De focus ligt op de onbekende omvang van de verliezen van klanten en de impact op het sentiment van de laatste en mogelijk grootste ineenstorting in een sector die is veranderd in een mijnenveld voor beleggers.
FTX's eigen token, FTT, is deze week met 90% gedaald en probeerde zich te stabiliseren rond $2 -- niet erg ver boven zijn recordlaagte rond $1,50. Bitcoin daalde vannacht voor het eerst sinds eind 2020 onder de $16.000 en stond het laatst op $16.435.
Binance trok zich na due diligence terug uit een niet-bindend bod om FTX te kopen. Een andere beurs, OKX, zei dat het deze week ook werd benaderd door Bankman-Fried, die verplichtingen van $7 miljard beschreef die snel moesten worden gedekt.
"Zelfs Elon Musk zou niet in staat zijn om zich binnen een paar uur na de onderhandelingen te verbinden tot een deal met een aansprakelijkheid van $7 miljard. Dat was te veel voor ons," vertelde Lennix Lai, directeur financiële markten bij OKX aan Reuters.
"(Het) is een groot gat om te dichten," voegde hij eraan toe. "De dolk zal boven de cryptomarkt blijven hangen, zolang de vooruitzichten van FTX's lot onduidelijk blijven."
De Wall Street Journal meldde dat Bankman-Fried beleggers vertelde dat FTX 8 miljard dollar nodig had om opnames te dekken. FTX reageerde niet op een verzoek om commentaar.
'VERTROUWENSCRISIS'
Er zijn ook eerste tekenen dat de fall-out zich niet beperkt tot de cryptomarkten, met nerveuze aandelenmarkten die vannacht op Wall Street onderuit gingen. [MKTS/GLOB]
"Een topbeurs die failliet gaat - dat is op een ander niveau," zei Danny Chong, CEO van gedecentraliseerd financieringsbedrijf Tranchess, met mogelijk bredere vertakkingen dan het faillissement van stablecoin TerraUSD en crypto-hedgefonds Three Arrows Capital dit jaar.
"De fondsen van mensen, inclusief die van market makers, zijn momenteel nog steeds bij FTX," zei hij. "Net toen mensen dachten dat de cryptowinter waarschijnlijk niet zou standhouden ... komt er nog zo'n episode."
De Amerikaanse effectenregulator onderzoekt FTX.com's behandeling van klantenfondsen en crypto-uitleenactiviteiten, volgens een bron met kennis van het onderzoek.
Bloomberg meldde dat ook het Amerikaanse ministerie van Justitie de onrust onderzoekt. Een woordvoerder van DOJ weigerde commentaar te geven.
Investeerders schrijven nu al fondsen af die in FTX zijn gestoken. Durfkapitaalfonds Sequoia Capital schreef woensdag een belang van 150 miljoen dollar af tot nul. Het Canadese Ontario Teachers Pension Plan, Tiger Global en het Japanse Softbank zijn ook investeerders in FTX.
De meeste cryptospelers blijven optimistisch over de lange termijn, maar zijn voorbereid op verdere dalingen in de nabije toekomst. De verliezen van Bitcoin van 20% deze week zijn vergelijkbaar met de daling in juni toen Three Arrows Capital onder druk kwam te staan.
"Wat deze nieuwe fase ... problematisch maakt, is dat het aantal entiteiten met sterkere balansen die in staat zijn om entiteiten met weinig kapitaal en een hoge hefboomwerking te redden, afneemt", aldus analisten van J.P. Morgan.
"Nu de balanssterkte van Alameda Research en FTX ter discussie staat, slechts enkele maanden nadat ze werden gezien als entiteiten met een sterke balans, creëert dit een vertrouwenscrisis en vermindert het de bereidheid van andere cryptobedrijven om te hulp te schieten."
