De Amerikaanse munt zakte naar een dieptepunt in twee weken ten opzichte van de yen nadat uit gegevens bleek dat de productieactiviteit voor de tweede maand op rij vertraagde en de bouwuitgaven onverwacht daalden.
Na de gegevens verhoogden futures op fed funds de kans op een renteverlaging in september tot ongeveer 59,1%, volgens de rentewaarschijnlijkheidsapp van LSEG.
Dat is vergelijkbaar met de kansen van ongeveer 55% op vrijdag, toen gegevens een stabilisatie van de consumentenprijsdruk lieten zien, waardoor de dollar in mei zijn eerste maandelijkse verlies van het jaar leed. Weddenschappen lagen eerder vorige week iets onder de 50%.
Een belangrijke test komt in de vorm van de maandelijkse Amerikaanse looncijfers op vrijdag.
"Het aanhoudende hoge-rentebeleid van de Federal Reserve wordt onder de loep genomen nu het blijft wegen op de Amerikaanse economie," schreef James Kniveton, senior corporate FX-dealer bij Convera, in een klantennotitie. "Analisten houden de komende banendata nauwlettend in de gaten voor indicaties van economische druk."
Op dit moment is een eerste renteverhoging van een kwart punt volledig ingeprijsd voor de Fed-vergadering in november, met een totaal van 41 basispunten aan verkrapping tegen het einde van het jaar.
November "is klaar om een tumultueuze periode te worden voor de Amerikaanse dollar door de samenloop van een mogelijk beslissende vergadering van de Federal Reserve en de Amerikaanse verkiezingen," zei Kniveton.
De volgende beleidsvergadering van de Fed wordt afgesloten op 12 juni, wanneer ook gegevens over consumentenprijzen worden verwacht. Handelaren en analisten zien geen risico op een beleidswijziging tijdens die bijeenkomst, maar functionarissen zullen hun economische en renteprognoses bijwerken.
De dollarindex, die de valuta meet ten opzichte van de euro, het pond sterling, de yen en drie andere belangrijke peers, daalde met 0,05% naar 103,99, het laagste niveau sinds 9 april.
De euro steeg 0,11% naar $1,09155, een niveau dat voor het laatst werd gezien op 21 maart.
De Europese Centrale Bank heeft laten doorschemeren dat de beleidsmakers de rente tijdens hun vergadering op donderdag zullen verlagen, maar een stijging van de inflatie in de cijfers van vorige week kan de beleidsmakers aan het denken zetten over de volgende verruiming.
Sterling steeg 0,05% naar $1,2814, het sterkste pond sinds 14 maart.
De dollar steeg echter met 0,14% naar 156,255 yen, waarmee hij terugkrabbelde van het dieptepunt van vannacht op 155,95, de eerste keer onder 156 sinds 21 mei.
De Bank of England en Bank of Japan houden later deze maand ook potentieel cruciale beleidsvergaderingen.
Elders steeg de Nieuw-Zeelandse dollar voor het eerst sinds 8 maart naar $0,6194. De Aussie handelde vlak op $0.66895, dicht bij het hoogste punt van $0.6695 in twee weken van vannacht.
