De yen sprong naar een hoogste punt in een maand en steeg voor het eerst in een maand voorbij de 140 dollar ten opzichte van de dollar, geholpen door een daling van de rente op Amerikaanse schatkistpapier en weddenschappen op een beleidsaanpassing door de Bank of Japan (BOJ) tijdens de monetaire beleidsvergadering van deze maand.
Beleggers waren gefocust op Amerikaanse inflatiecijfers die later op woensdag worden verwacht, met verwachtingen dat de kernconsumentenprijzen in juni op jaarbasis met 5% zijn gestegen en dat de cijfers meer duidelijkheid zullen geven over de vooruitgang van de Federal Reserve in haar strijd tegen de inflatie.
Voorafgaand aan de publicatie daalde de Amerikaanse dollar naar een laagste punt in twee maanden van 101,34 ten opzichte van een mandje valuta's, waarmee de verliezen van het begin van de week werden uitgebreid nadat Fed-functionarissen zeiden dat de centrale bank het einde van haar verkrappingscyclus van het monetaire beleid naderde.
Ten opzichte van de yen tuimelde de dollar maar liefst 0,7% naar een laagste punt in een maand, terwijl de euro een piek van $1,10365 in twee maanden bereikte.
"We zien de markten al bewegen in afwachting van een zwakker Amerikaans inflatierapport," zei Matt Simpson, senior marktanalist bij City Index. "Dat brengt het risico met zich mee van een 'koop het gerucht, verkoop het feit'-reactie als de cijfers rond de verwachtingen uitkomen."
Sterling piekte eveneens op een hoogste punt in 15 maanden op $1,2970, gesteund door weddenschappen dat de BoE het monetaire beleid verder zal moeten verkrappen om de Britse inflatie, die het hoogste is van alle grote economieën, te temperen.
Uit dinsdag gepubliceerde gegevens bleek dat een belangrijke maatstaf voor de Britse lonen in het hoogste tempo ooit is gestegen. Het basisloon steeg in de drie maanden tot mei met 7,3%, hoger dan de verwachtingen voor een stijging van 7,1%.
De marktprijzen wijzen op nog eens ongeveer 140 basispunten aan renteverhogingen door de BoE.
De rente op Amerikaanse staatsobligaties kwam ondertussen onder druk te staan, waarbij de tweejaars rente en de benchmark 10-jaars rente respectievelijk onder de 5% en 4% doken.
De daling van de rente op Amerikaanse staatsobligaties bood wat respijt voor de yen, gezien de gevoeligheid van het dollar/yen-paar voor Amerikaanse rentes, terwijl de Japanse rente dicht bij nul blijft.
De yen stond het laatst meer dan 0,65% hoger op 139,47 per dollar en leek op weg naar een vijfde sessie van stijgingen, de langste reeks stijgingen in ongeveer zeven maanden.
Analisten zeiden dat de Japanse valuta ook steun had gekregen van de verwachting dat de BOJ tijdens haar vergadering deze maand haar yield curve control (YCC) beleid zou kunnen aanpassen.
"Hoewel een stabiel beleid de meest waarschijnlijke uitkomst lijkt voor de beleidsvergadering van juli, wordt algemeen verwacht dat de inflatieprognoses zullen worden bijgesteld en de markt zal blijven hopen dat de BOJ een signaal zal geven over wanneer de YCC zou kunnen worden aangepast," zei Jane Foley, hoofd FX-strategie bij Rabobank.
"Speculatie over een mogelijke aanpassing zou de (yen) wat steun kunnen geven in de aanloop naar de BOJ-vergadering deze maand."
Elders steeg de Nieuw-Zeelandse dollar met 0,47% naar $0,6227, na schommelingen in de wisselvallige handel nadat de Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) de rente zoals verwacht on hold hield en aangaf dat deze nog wel even on hold zou blijven.
"De verklaring en notulen van de (RBNZ) behielden over het algemeen hun dovish ondertoon, maar ze kunnen niet nalaten te waarschuwen dat de inflatie nog steeds 'te hoog' is, omdat ze de inflatieverwachtingen in bedwang moeten houden," zei Simpson van City Index.
"Maar met een economie die zich nu in een recessie bevindt, is het een relatief veilige gok dat we de eindrente hebben gezien. En dat betekent dat het volgende thema voor beleggers om over te piekeren is wanneer de RBNZ zal beginnen met het verlagen van de rente."
De Aussie steeg 0,52% naar $0,6722.
Philip Lowe, gouverneur van de Australische centrale bank, zei dat nog moest worden bepaald of er nog meer werk aan het monetaire beleid moest worden verricht, maar dat het mogelijk was dat verdere verkrapping nodig was om de inflatie te beteugelen.
