De U.S. dollarindex, die de valuta meet ten opzichte van een mandje rivalen, stond stevig op 105.10 in afwachting van het rentebesluit van de Fed.
Het pond was volatiel en daalde het laatst met 0,26% naar $1,2360, na het laagste punt in bijna vier maanden te hebben bereikt na gegevens die aantoonden dat de Britse inflatie in augustus meer vertraagde dan verwacht.
De Britse jaarlijkse consumentenprijsinflatie (CPI) daalde onverwacht tot 6,7% in augustus, zo bleek woensdag uit officiële gegevens, een dag voordat de BoE naar verwachting de rente weer zal verhogen.
Economen gepolst door Reuters hadden voorspeld dat de CPI zou stijgen van 6,8% in juli naar 7,0%.
"Een schokkende vertraging van de Britse inflatie is goed nieuws voor de BoE met het oog op het rentebesluit van morgen," zei Nick Rees, FX Market Analyst bij Monex Europe. Maar de laatste ronde inflatiecijfers komt waarschijnlijk te laat om veel beleidsmakers van gedachten te doen veranderen in de aanloop naar de BoE-vergadering, voegde hij eraan toe.
De geldmarkten beginnen echter rekening te houden met een bijna 50-50 kans dat de BoE de rente donderdag zal aanhouden na 14 opeenvolgende verhogingen die teruggaan tot december 2021. Op dinsdag gaven ze slechts 20% kans op een pauze van de BoE.
De Britse inflatiecijfers "doen ernstige twijfels rijzen over de vraag of de BoE morgen de rente zal verhogen", aldus Francesco Pesole, strateeg bij ING.
Elders verwachten de markten dat de Fed de rente vrijwel zeker op 5,25% tot 5,50% zal houden, waardoor de nadruk komt te liggen op de forward guidance van de centrale bank.
"Powell zal streven naar neutrale, veelgebruikte retoriek: vooruitgang in de gegevens erkennen, de afhankelijkheid van gegevens blijven benadrukken, de mogelijkheid van nog een verhoging levend houden en slechts vage verwijzingen naar het pad naar 2024," zei Elsa Lignos, Global Head of FX Strategy bij RBC Europe.
De futuresmarkten gaan uit van een kans van 30% op een verhoging met een kwart punt in november en een kans van 35% op een verhoging in december, volgens de CME FedWatch tool.
YEN WATCH
De aandacht bleef gefixeerd op de yen, terwijl Amerikaanse en Japanse autoriteiten opnieuw commentaar gaven op de mogelijkheid van interventie.
De yen daalde 0,2% naar een nieuw dieptepunt in 10 maanden ten opzichte van de dollar op 148,17 in de aanloop naar het Fed-besluit.
De hoogste financiële diplomaat van Japan, Masato Kanda, herhaalde woensdag de waarschuwingen en zei dat de Japanse autoriteiten altijd in nauwe communicatie staan met Amerikaanse en buitenlandse beleidsmakers over valuta's, terwijl ze de marktbewegingen nauwlettend in de gaten houden met een "hoog gevoel van urgentie".
Op de vraag of Washington begrip zou tonen voor een nieuwe interventie van Japan om yen te kopen, zei de Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen vannacht dat dit "afhangt van de details" van de situatie.
De speculatie over een mogelijk sneller dan verwacht vertrek uit het ultraloose beleid van de Bank of Japan nam toe, maar de centrale bank zal vrijdag hoogstwaarschijnlijk de rente ultralaag houden en de markten geruststellen dat de monetaire stimulans voorlopig zal blijven temidden van de economische onzekerheid.
De offshore yuan bleef grotendeels onveranderd nadat China woensdag aan de marktverwachtingen voldeed door de rente op haar benchmarkleningen ongewijzigd te laten. De yuan daalde met 0,1% naar 7.3110 per dollar.
De euro steeg 0,1% op $1,0692.
