Topfunctionarissen van de Amerikaanse centrale bank, waaronder Powell, lieten dinsdag na om richtlijnen te geven over wanneer de rente zou kunnen worden verlaagd, en zeiden in plaats daarvan dat het monetaire beleid langer restrictief moet blijven, waarmee ze de hoop van beleggers op een aanzienlijke versoepeling dit jaar de grond in boorden.
De opmerkingen volgen op een reeks gegevens van de afgelopen weken die de kracht van de Amerikaanse economie en de aanhoudende inflatie benadrukken.
"Op dit moment is het, gezien de kracht van de arbeidsmarkt en de vooruitgang op het gebied van inflatie tot nu toe, gepast om het restrictieve beleid meer tijd te geven om te werken en ons te laten leiden door de gegevens en de zich ontwikkelende vooruitzichten," zei Powell op een forum in Washington.
De dollar was over het algemeen stabiel, met de euro op $1,062 in Aziatische uren, niet ver van het laagste punt van $1,06013 in vijf en een halve maand dat het dinsdag raakte. Ten opzichte van een mandje valuta noteerde de dollar voor het laatst op 106,33, net onder de piek van 106,51 die dinsdag werd bereikt.
De opmerkingen van Powell maakten korte metten met de verwachtingen dat de Fed de rente op korte termijn zou verlagen, waarbij de markten september als het nieuwe startpunt van de versoepelingscyclus zagen en de periode van juni naar achteren verschoven.
Handelaren gaan nu uit van 41 basispunten verlaging in 2024, drastisch lager dan de 160 basispunten verruiming die ze aan het begin van het jaar hadden ingeprijsd.
"Powell en andere Fed-functionarissen houden vast aan het standpunt dat renteverlagingen zijn uitgesteld in plaats van opgegeven, wat beleggers gerust blijft stellen," zei Ben Bennett, APAC investment strategist bij Legal And General Investment Management.
"Als zij gaan suggereren dat er meer renteverhogingen nodig zijn, dan zouden we een herhaling van de wankeling van oktober vorig jaar kunnen zien. Ik houd de dollarkracht en de reële rendementen in de VS nauwlettend in de gaten."
De heropleving van het "hoger-voor-langer"-verhaal voor de Amerikaanse rente heeft geholpen om de rendementen op te drijven, waarbij de benchmarkrente op 10-jaars Treasuries dinsdag steeg naar een hoogste stand van 4,696% in vijf maanden. In Aziatische uren stond het rendement op 10-jaars schatkistpapier het laatst op 4,672%.
De yen, die extreem gevoelig is voor Amerikaanse rendementen, is blijven steken op niveaus die voor het laatst werden gezien in 1990, waarbij de munt dichter bij het niveau van 155 per dollar komt, waarvan traders vrezen dat dit zou kunnen leiden tot interventie door de Japanse autoriteiten.
Op woensdag noteerde de yen voor het laatst op 154,65 per dollar, na in de vorige sessie het 34-jarig dieptepunt van 154,79 te hebben geraakt. De Japanse valuta is dit jaar ongeveer 9% gedaald ten opzichte van de dollar.
"Ik denk dat dollar/yen vrij snel boven het 155-niveau zal komen," zei Kieran Williams, hoofd FX Azië bij InTouch Capital Markets.
"Hoewel het koor van Japanse functionarissen die verbaal ingrijpen in JPY is toegenomen met de stijgende dollar/yen sinds de U.S. CPI vorige week, was de retoriek van functionarissen meer gericht op de snelheid van een beweging dan op de niveaus zelf."
Japan intervenieerde voor het laatst op de valutamarkt in 2022, waarbij het naar schatting $ 60 miljard uitgaf om de yen te verdedigen.
Williams van InTouch Capital zei dat er onder de huidige omstandigheden waarschijnlijk aanzienlijk meer dan $ 60 miljard nodig zou zijn om een blijvend effect te hebben, nu de Amerikaanse tweejaarsrente sinds begin april met ongeveer 36 basispunten is gestegen.
In andere valuta's noteerde het Britse pond $1,2425, een stijging van 0,01% op de dag, maar het bleef dicht bij het laagste punt van $1,24055 dat dinsdag werd bereikt.
De Australische dollar steeg 0,12% naar $0,641, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,22 steeg naar $0,589. Uit gegevens bleek dat de consumentenprijzen in Nieuw-Zeeland in het eerste kwartaal in lijn met de prognoses zijn gestegen, maar de binnenlandse inflatie bleef verrassend sterk, wat de markten ertoe aanzette om de verwachte start van renteverlagingen uit te stellen.
