De reactie van Israël op de ongekende meervoudige aanval van Palestijnse schutters vanuit de Gazastrook zal "het Midden-Oosten veranderen", zei premier Benjamin Netanyahu maandag.
Het risicosentiment was broos toen Israël zei dat het een ongekende 300.000 reservisten had opgeroepen en bewoners van delen van de Gazastrook waarschuwde om te vertrekken, in de laatste tekenen dat het een grondaanval zou kunnen plannen om Hamas te verslaan.
De Israëlische shekel verzwakte ongeveer 2,9% tot 3,9506 per dollar nadat de Bank of Israel had aangekondigd tot $30 miljard aan buitenlandse valuta op de open markt te zullen verkopen om de stabiliteit te handhaven. Eerder tuimelde de shekel met meer dan 3% naar een bijna achtjarig dieptepunt van 3,9880 per dollar.
"Het is een beetje risicomijding, geen grootschalige paniek en geen enorme sell-off, maar gewoon een beetje een beweging richting veiligheid terwijl de markten wachten om te zien hoe de dingen zich ontwikkelen," zei Brad Bechtel, global head of FX bij Jefferies in New York.
"Waar we in de loop der tijd aan gewend zijn geraakt, is dat geopolitieke gebeurtenissen doorgaans een zeer kortstondig effect op de markt hebben," zei hij.
De dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse valuta ten opzichte van zes andere, daalde met 0,141%, terwijl de euro 0,21% daalde naar $1,0564.
De Japanse yen, een andere traditionele safe-haven valuta, steeg 0,57% tot 148,49 per dollar. Japan was gesloten voor een feestdag.
Zolang het conflict beperkt blijft tot Israël en Hamas, "kunnen we ons weer richten op de economische fundamenten," zei Marc Chandler, hoofd marktstrateeg bij Bannockburn Global Forex in New York.
"Ik ben er nog steeds niet van overtuigd dat de geopolitiek de markten gaat aansturen," zei hij.
Sterling veerde op van eerdere verliezen en handelde licht hoger op 1,224 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, die ook terrein verloor ten opzichte van de Canadese, Australische en Nieuw-Zeelandse dollar, samen met de Noorse kroon en Zweedse kroon.
De dollar kreeg steun van de gegevens van vrijdag, waaruit bleek dat de werkgelegenheid in de V.S. in september het sterkst is gestegen in acht maanden, wat mogelijk de opmaat is voor een hoger dan verwachte inflatie op donderdag.
De netto long posities op de dollar stegen naar een hoogste punt in een jaar, volgens gegevens van de U.S. Commodity Futures Trading Commission die vrijdag werden gepubliceerd.
De waarde van de netto long dollarpositie bedroeg $10,55 miljard in de week die eindigde op 6 oktober.
Maar beleggers verwachten geen nieuwe verhoging van de Federal Reserve in november, volgens gegevens van CME Group. Futures gaan uit van een waarschijnlijkheid van 88,5% dat de beleidsmakers van de Fed de rente tijdens de beleidsvergadering in november laag houden.
"Het belangrijkste debat is of de omgekeerde relatie tussen de Amerikaanse dollar en de risicobereidheid weer duidelijker zal worden. Het onvermogen om te profiteren van gezonde Amerikaanse arbeidsmarktgegevens brengt dat denken naar voren," zei Paul Mackel, wereldwijd hoofd FX-onderzoek bij HSBC.
De dollarindex noteerde vrijdag zijn eerste wekelijkse daling na 11 opeenvolgende weken van stijgingen.
Gegevens die de recessievrees in de eurozone opnieuw aanwakkeren, toonden maandag aan dat de Duitse industriële productie in augustus iets meer dan verwacht is gedaald, met 0,2% ten opzichte van de voorgaande maand.
In Azië hield de Chinese yuan stand ten opzichte van de dollar op de eerste handelsdag na de Golden Week-vakantie, gesteund door een sterker dan verwachte officiële richtwaarde.
De offshore yuan daalde 0,18% naar 7,2964 per dollar.
