De Amerikaanse consumentenprijzen zijn in juli niet gestegen, omdat de benzinekosten daalden. Dit was het eerste teken van verlichting voor Amerikanen die de inflatie de afgelopen twee jaar hebben zien stijgen.
Economen gepolst door Reuters hadden een stijging van 0,2% voorspeld na een daling van de benzinekosten met ongeveer 20%.
De dollarindex, die de waarde van de munt meet ten opzichte van een mandje valuta's, stond om 9.00 uur oostelijke tijd (1300 GMT) 1,128% lager op 105,15.
"Dit is goed nieuws voor FX traders, want het was een vrij duidelijke reactie en u zult waarschijnlijk zien dat er nog wel wat follow-throughs zullen komen," zei Edward Moya, senior marktanalist bij Oanda.
De Fed heeft aangegeven dat er meerdere maandelijkse dalingen in de CPI-groei nodig zijn voordat zij de steeds agressievere verkrapping van het monetaire beleid, die zij heeft doorgevoerd om de inflatie te beteugelen die momenteel op het hoogste niveau van vier decennia staat, opgeeft.
"Ze zullen discussiëren over een verhoging met een half punt of met 75 (basispunten), maar ik denk dat het risico van een veel agressievere verstrakking nu van de baan is", aldus Moya.
De euro klom 1,1% tot $1,0325, het pond sterling steeg 1,17% tot $1,2216, en de dollar verloor ook 1,12% op de Zwitserse frank, die op 0,9428 per greenback handelde.
De greenback daalde met 1,38% ten opzichte van de Japanse yen tot 133,2 yen.
Een snelle lezing over de reactie van de beleidsmakers zou kunnen komen van Fed-functionarissen Charles Evans en Neel Kashkari, die toespraken zouden houden om 1500 GMT en 1800 GMT, hoewel ze nog een reeks prijsgegevens in augustus zullen hebben voor de beleidsvergadering van september.
De Australische dollar, die wordt gezien als een barometer van het risico, steeg 1,32% op $0,7054.
De Bitcoin, die in de afgelopen maanden opgeschrikt werd door een golf van faillissementen en diefstallen van cryptocurrency fondsen, steeg 3,61% op $24.000.
