De greenback bereikte tijdens de vroege Aziatische handel een dieptepunt in vijf maanden ten opzichte van de Nieuw-Zeelandse dollar en een dieptepunt in drie weken ten opzichte van de euro, voordat hij later in de sessie positief werd.
De kiwi stond het laatst 0,27% lager op $0,6277 na het raken van een hoogste punt in de sessie van $0,6298, terwijl de euro piekte op $1,10125 voordat hij 0,12% terugzakte naar $1,0996.
Vrijdag verschijnt de Amerikaanse kernindex van de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) - de voorkeursmaatstaf van de Fed voor de onderliggende inflatie - en de verwachting is dat de kernindex op jaarbasis met 3,3% is gestegen, vergeleken met de stijging van 3,5% in oktober.
"De verdeling voor de Amerikaanse inflatie wordt nu als scheef en eenzijdig beschouwd, met een grote kans op lagere niveaus," zei Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone.
"De Fed heeft dus meer ruimte om het beleid te versoepelen als dat nodig is, en hoewel de Fed-functionarissen zeggen dat hun werk nog niet gedaan is en dat de laatste stap om de inflatiedoelstelling van 2% te halen het moeilijkst is, kunnen ze veel efficiënter bezuinigen als de kern-pcE 3,5% en lager is."
De greenback stond ten opzichte van een mandje valuta's het laatst 0,08% hoger op 101,86, waarmee hij verder wegkwam van het meer dan vier maanden lage punt van 101,72 dat in de vorige sessie werd geraakt.
De dollarindex was echter nog steeds op weg naar een wekelijkse daling van ongeveer 0,73%, waarmee de daling van 1,3% van vorige week werd voortgezet, nadat de Fed tijdens haar laatste beleidsvergadering van 2023 de deur open liet voor renteverlagingen volgend jaar.
Sterling was weinig veranderd op $1,26875 en was op weg naar een marginale wekelijkse winst, onder druk van de Britse inflatiecijfers van deze week die ver onder de verwachtingen uitkwamen.
"Naarmate de inflatie dichter bij de doelstelling komt, zal de markt meer geneigd zijn om hawkish commentaar van beleidsmakers te negeren," zei Jane Foley, senior FX strateeg bij Rabobank. "Dit zal waarschijnlijk vooral het geval zijn in het VK, gezien de zwakke economische vooruitzichten."
In Azië stond de yen het laatst op 142.25 per dollar, onaangedaan door de gegevens van vrijdag, waaruit bleek dat de Japanse kernconsumentenprijzen in november met 2,5% stegen ten opzichte van een jaar eerder, wat het traagste stijgingstempo in meer dan een jaar markeerde en de druk van de Bank of Japan (BOJ) wegnam om haar massale stimuleringsmaatregelen af te bouwen.
Het zag ernaar uit dat de Japanse valuta de week grotendeels onveranderd zou afsluiten, nadat de BOJ eerder deze week vasthield aan haar ultraloose beleidsinstellingen en weinig hints gaf over wanneer ze zou kunnen afstappen van de negatieve rentetarieven.
