De procureur-generaal van New York, Letitia James, verwees donderdag naar Ether als een waardepapier in haar rechtszaak tegen KuCoin omdat het bedrijf zich niet bij de staat had geregistreerd voordat het cryptocurrency-transacties op zijn platform faciliteerde. KuCoin is een van de grootste cryptocurrency platformen in de Verenigde Staten.

"De situatie in Ethereum (de blockchain die aan de basis ligt van Ether) kan echt lelijk worden," twitterde investeringsonderzoeksbureau Citron Research.

Het op één na grootste cryptocurrency token ter wereld werd verhandeld rond $1.390, het laagste punt sinds 10 januari.

De "geheimen" van het Ethereum-netwerk zullen onthuld worden terwijl James haar zaak uitbouwt, zei Citron, eraan toevoegend dat het netwerk gecontroleerd wordt door een kleine groep mensen "onder het mom van decentralisatie".

De crypto-industrie en regelgevende instanties zijn in een strijd verwikkeld over het categoriseren van crypto-activa als effecten, waardoor bedrijven die digitale activa beheren aan strenger toezicht zouden worden onderworpen.