Beleggers wachten op de uitkomst van de vergaderingen van de Bank of Japan (BOJ) op dinsdag, de Amerikaanse Federal Reserve op woensdag en de Bank of England (BoE) op donderdag, evenals Chinese productiecijfers op dinsdag en belangrijke Amerikaanse banencijfers op vrijdag, die allemaal nauwkeurig zullen worden bekeken op aanwijzingen dat centrale banken de rente voldoende hebben verhoogd om de inflatie te bestrijden en kunnen kijken naar een verdere versoepeling van het monetaire beleid.
Het winstseizoen gaat ook verder met onder andere Apple, Airbnb, McDonald's, Moderna en Eli Lilly & Co die deze week verslag uitbrengen. De resultaten waren tot nu toe teleurstellend, wat bijdroeg aan de terugval van de S&P 500 in het correctiegebied.
Om 0834 GMT was de MSCI World Equity Index weinig veranderd, 0,3% hoger op de dag maar nog steeds in de buurt van het laagste punt sinds eind maart.
Aandelen waren ingetogen in de Aziatische sessie, waarbij de breedste index van MSCI van aandelen in Azië-Pacific buiten Japan slechts 0,1% steeg, na vorige week een laagste punt in een jaar te hebben bereikt.
De Europese STOXX 600 steeg 0,7% en de Londense FTSE 100 steeg 0,8%.
De markt is op zoek naar "bevestiging van het toptariefbeleid door de centrale banken en elke aanwijzing die zou kunnen leiden tot de gedachte dat de centrale banken misschien in staat zullen zijn om de rente medio volgend jaar te verlagen," zei Samy Chaar, hoofdeconoom bij Lombard Odier.
De Japanse Nikkei daalde 0,95% door speculaties dat de BOJ haar beleid om de rentecurve te controleren zou kunnen aanpassen wanneer haar tweedaagse beleidsvergadering dinsdag wordt afgerond.
Veel analisten verwachten dat de centrale bank haar inflatieverwachting zal verhogen naar 2,0%, maar weten niet zeker of ze de rentecurvecontrole definitief zal loslaten in het licht van de marktdruk op obligaties. De rente staat met 0,89% al op het hoogste punt sinds 2013.
In de eurozone daalde de rente op staatsobligaties, waarbij de Duitse benchmarkrente op 10 jaar 5 basispunten lager uitkwam op 2,787%.
Beleggers gokken erop dat de rente in de regio hoog zal blijven, hoewel nieuwe gegevens aantoonden dat de inflatie in Duitsland daalt.
De rente op 10-jaars Treasuries stond op 4,8602%, na een stijging van ongeveer 28 basispunten deze maand. Het sentiment zal deze week verder getest worden wanneer het Amerikaanse ministerie van Financiën haar terugbetalingsplannen bekendmaakt, waarbij meer verhogingen waarschijnlijk zijn.
De sterke stijging van de leenkosten op de markt heeft analisten en markten ervan overtuigd dat de Federal Reserve deze week tijdens haar beleidsvergadering niet zal ingrijpen.
De Amerikaanse dollarindex bleef stabiel op ongeveer 106.650, en de euro daalde met minder dan 0,1% op $1,0556.
De dollar was vlak ten opzichte van de yen op 149.62, onder de top van vorige week op 150.78.
De risicobereidheid werd tot op zekere hoogte getemperd door het Israëlische offensief om de belangrijkste stad van Gaza te omsingelen in een zelfverklaarde "tweede fase" van een drie weken durende oorlog tegen de door Iran gesteunde Hamas-militanten. Maar analisten zeiden dat dit slechts één van de factoren was die het sentiment beïnvloedde.
"Het is gemakkelijk om de dalingen op de aandelenmarkten van afgelopen weken te wijten aan de onvoorspelbare aard van de gebeurtenissen in het Midden-Oosten, en hoewel dat er ook bij hoort, zagen we ook teleurstelling op verschillende fronten door slechte updates van bedrijven en verlagingen van de verwachtingen, waardoor sommige aandelen buitenproportioneel lager gingen," schreef Michael Hewson, hoofdmarktanalist bij CMC Markets UK, in een klantnotitie.
Lombard Odiers Chaar zei dat beleggers in de gaten zouden houden of het conflict buiten de regio zou escaleren en of het de oliemarkten zou verstoren.
"Als het conflict lokaal blijft en de wereldwijde olietoevoer niet wordt beïnvloed, zal de markt in principe veel meer gericht blijven op wat er gebeurt met de rente en wat er gebeurt met de centrale banken, en wat er gebeurt met de wereldwijde groei en inflatie," zei hij.
Maar, voegde hij eraan toe, er is enige premie op goud, dat vrijdag een hoogste punt in vijf maanden van $2.009,29 bereikte.
De olieprijzen daalden met meer dan 1%, omdat de zorgen over de vraag zwaarder wogen dan de risico's voor de voorraden in het Midden-Oosten.
