Het land met 22 miljoen inwoners heeft moeite om de eerste levensbehoeften te betalen, nadat de deviezenreserves in twee jaar tijd met 70% zijn gedaald, wat heeft geleid tot een devaluatie van de munt en pogingen om hulp te krijgen van mondiale geldschieters.
Er is een tekort aan brandstof, de voedselprijzen rijzen de pan uit en er zijn protesten uitgebroken nu de regering van Sri Lanka zich voorbereidt op besprekingen met het Internationaal Monetair Fonds, omdat zij zich zorgen maakt over het vermogen van het land om zijn buitenlandse schuld terug te betalen.
De nieuwe lijn komt bovenop de steun van 1 miljard dollar die India heeft verleend om te helpen bij het betalen van kritieke invoer toen de Sri Lankaanse minister van Financiën Basil Rajapaksa eerder deze maand naar New Delhi reisde.
"Er zijn zeer nauwe besprekingen gaande over een extra steun van $1,5 miljard (met India) in de vorm van steun voor olie en andere essentiële goederen op kredietvoorwaarden," vertelde Ajith Nivard Cabraal op een online-evenement.
De opmerkingen van Cabraal volgden op een bericht van Reuters dat zei dat het door de crisis getroffen land in gesprek was met India voor een extra kredietlijn van 1 miljard dollar.
New Delhi heeft aangegeven dat het zou ingaan op het verzoek om de nieuwe lijn, die gebruikt moet worden voor de invoer van essentiële artikelen zoals rijst, tarwemeel, peulvruchten, suiker en medicijnen, vertelde een bron die op de hoogte is van de zaak aan Reuters.
Het Indiase ministerie van Buitenlandse Zaken heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.
REGIONALE RIVALITEIT
De steun van India aan de geradbraakte Sri Lankaanse economie komt nadat de vorige regeringen onder leiding van de machtige familie Rajapaksa de eilandnatie in het afgelopen decennium dichter bij China hebben gebracht, hetgeen tot onbehagen in New Delhi heeft geleid.
De Indiase minister van Buitenlandse Zaken Subrahmanyam Jaishankar was maandag in Colombo, de hoofdstad van Sri Lanka, voor besprekingen met de minister van Financiën en zijn broer, president Gotabaya Rajapaksa.
"Verschillende dimensies van onze nauwe nabuurschapsbetrekkingen doorgenomen," zei Jaishankar in een tweet na de ontmoeting met de president. "Verzekerde hem van de voortdurende samenwerking en het begrip van India."
Naast de kredietlijnen heeft India dit jaar een valutaswap van 400 miljoen dollar en een kredietlijn van 500 miljoen dollar voor de aankoop van brandstof aan Sri Lanka verstrekt.
"India zal een bondgenoot zijn voor de toekomstige vooruitgang van Sri Lanka," zei Cabraal.
Sri Lanka's invoer stagneerde, waardoor tekorten ontstonden aan veel essentiële artikelen, nadat de deviezenreserves in februari waren gedaald tot $2,31 miljard.
De natie vlak bij de zuidpunt van India moet in de rest van dit jaar een schuld van ongeveer $4 miljard terugbetalen, waaronder een internationale staatsobligatie van $1 miljard die in juli vervalt.
Geconfronteerd met een snel dieper wordende crisis heeft president Rajapaksa ook de hulp van Peking ingeroepen, met inbegrip van een verzoek om de schuldbetalingen te herstructureren.
Zijn regering onderhandelt over 2,5 miljard dollar aan kredietsteun van China, en een beslissing wordt in de komende weken verwacht.
Minister van Financiën Rajapaksa zal volgende maand naar Washington D.C. vliegen om besprekingen met het IMF te beginnen voor een reddingsplan en ook steun te zoeken bij de Wereldbank.
"India staat ook zeer positief tegenover het besluit van Sri Lanka om een IMF-programma te zoeken en heeft hun volledige steun gegeven," zei een andere bron.
De staatsobligaties van Sri Lanka zijn maandag gedaald nadat het IMF had gewaarschuwd dat het land een "alomvattende strategie" nodig had om zijn schuld houdbaar te maken.
