Het Public Investment Fund (PIF) wil zich meer richten op investeringen die een grotere kans van slagen hebben, aldus de mensen, nadat het een aantal van zijn paradepaardjes, de "giga-projecten", heeft teruggeschroefd vanwege de stijgende kosten.
Het hoopt ook meer buitenlandse investeringen in sommige projecten aan te trekken, zeiden twee van de bronnen.
Een derde bron zei dat het bedrijf misschien ook bepaalde uitgaven zal herzien, waaronder dure consultancyopdrachten.
Het fonds, het belangrijkste vehikel voor de plannen van kroonprins Mohammed bin Salman om de Saoedische economie weg te leiden van olie, heeft een uitgebreide portefeuille van investeringen, variërend van dadelboerderijen tot multinationale conglomeraten.
De de-facto heerser van Saoedi-Arabië heeft honderden miljarden dollars via het PIF in projecten gestoken, waaronder NEOM, een gigantisch stedelijk en industrieel ontwikkelingsproject ter grootte van bijna België dat langs de kust van de Rode Zee moet worden gebouwd.
The Line, een futuristische stad tussen spiegelende muren die zich 170 km in de woestijn binnen NEOM uitstrekt, is een van de projecten die zijn herzien naarmate de kosten stegen.
Volgens een van de bronnen is het mogelijk dat sommige bedrijfsonderdelen van PIF worden samengevoegd en dat er nieuwe worden gecreëerd.
Alle bronnen spraken op voorwaarde van anonimiteit omdat de beraadslagingen privé zijn.
De besprekingen zijn nog gaande en de timing van een mogelijke beslissing is nog niet bekend, aldus een van de mensen.
Een woordvoerder van PIF weigerde onmiddellijk commentaar te geven.
GROOTSTE HERSTRUCTURERING TOT NU TOE
De veranderingen zouden de grootste verandering in het management betekenen sinds kroonprins Mohammed, beter bekend als MBS, Rumayyan in 2015 benoemde met een mandaat om zijn economische transformatieprogramma Vision 2030 uit te voeren met behulp van de enorme fondsen van de PIF.
Het heeft sindsdien Saoedische bedrijven opgericht of erin geïnvesteerd om nationale kampioenen te creëren in sectoren van financiële diensten tot luchtvaart, toerisme en industrie.
Rumayyans rol bij de PIF, die voorheen directeur was van de investeringsbank van een lokale bank, heeft hem een van de bekendste investeringsleiders ter wereld gemaakt en een van de invloedrijkste mensen in Saoedi-Arabië.
Hij zit in het bestuur van veel bedrijven waarin de PIF heeft geïnvesteerd, waaronder het Indiase conglomeraat Reliance Industries, en werd in 2019 voorzitter van de Saudische oliegigant Aramco.
Maar de PIF is aanzienlijk gegroeid in omvang en complexiteit, en Rumayyan moet misschien sommige verantwoordelijkheden delegeren, zeiden twee van de bronnen. Hij zou het belangrijkste publieke gezicht van het fonds blijven, zei een van de mensen.
De activa zijn gestegen van ongeveer $150 miljard in 2015 tot $925 miljard nu.
Het PIF, dat net als andere staatsinvesteringsfondsen beperkte financiële informatie bekendmaakt, boekte van 2017 tot en met 2022 een totaal aandeelhoudersrendement van 8% per jaar, volgens het laatste jaarverslag.
Het beheerde vermogen omvat 94 portefeuillebedrijven, aldus de website. Meer dan twee derde van de activa bevindt zich in Saoedi-Arabië, zo blijkt uit het jaarverslag.
In 2021 creëerde de PIF twee plaatsvervangende gouverneursfuncties: Yazeed al-Humied, het hoofd van MENA (Midden-Oosten en Noord-Afrika) investeringen, en Turqi Alnowaiser, die aan het hoofd staat van PIF's International Investments Division.
Tot de meest gedurfde transacties van het fonds behoort de steun aan een nieuwe internationale golfserie die door Amerikaanse wetgevers onder de loep werd genomen en beschuldigingen van Saudische "sportwasserij" door mensenrechtengroeperingen.
Het is eigenaar van de Engelse voetbalclub Newcastle United en heeft geïnvesteerd in Uber, private-equitybedrijf Blackstone en het Japanse SoftBank.
Maar omdat Saoedi-Arabië, 's werelds grootste olie-exporteur, nog steeds sterk afhankelijk is van inkomsten uit koolwaterstoffen terwijl de behoefte aan overheidsuitgaven toeneemt, staan de ambtenaren onder druk om de plannen van de kroonprins om de economie te diversifiëren waar te maken.
Lagere olieprijzen en productie hebben vorig jaar de groei gedrukt terwijl de uitgaven stegen, wat leidde tot een begrotingstekort van 80,9 miljard riyals ($21,6 miljard) - ongeveer 2% van het BBP. Voor dit jaar wordt een vergelijkbaar tekort verwacht.
Een van de organisatorische veranderingen is dat de PIF dure consultancycontracten aan het herzien is, waaronder met BCG en McKinsey, aldus een van de bronnen.
Een woordvoerder van McKinsey gaf geen commentaar. BCG gaf niet direct commentaar.
Sommige aannemers hebben zich ondertussen teruggetrokken uit projecten waarvan het onwaarschijnlijk is dat ze de doelen zullen halen, zei een andere persoon.
De PIF heeft onlangs haar marktinvesteringen herschikt. In het eerste kwartaal heeft het zijn aandelenbezit in de VS bijna gehalveerd van $35 miljard in december tot $18 miljard, zoals vorige week bleek uit een depot bij de Securities and Exchange Commission.
Om de financiering te diversifiëren, haalde het bedrijf $5 miljard op via een obligatieverkoop in januari en $3,5 miljard via een sukuk in oktober, en het plant dit jaar nog meer schuldverkopen.
Aramco droeg in maart een belang van 8% over aan het fonds, waardoor het belang van de PIF in het staatsbedrijf verdubbelde tot 16% en het toegang kreeg tot lucratieve dividenden.
