De blue-chip FTSE 100 index eindigde 0,2% lager, waarbij luxegoederenproducent Burberry 5,3% daalde na een duikeling van 16% op maandag, toen het bedrijf waarschuwde voor winst, zijn dividend schrapte en zijn CEO ontsloeg.
De Europese luxesector kreeg opnieuw klappen na een voorzichtige winstwaarschuwing van Hugo Boss en een zwakke verkoop in China bij Richemont.
Energie- en mijnbouwgiganten zoals Shell, Glencore en Rio Tinto daalden tussen 0,9% en 2,3% nadat uit gegevens bleek dat de Chinese economie in het tweede kwartaal veel langzamer groeide dan verwacht.
"Omdat China in het algemeen een enorme importeur van metalen is, heeft dat een negatief effect gehad op mijnbouwaandelen. Beleggers maken zich dus zorgen dat de toekomstige vraag vanuit China veel lager zal zijn dan verwacht," zei Axel Rudolph, senior marktanalist bij IG Group.
De aandacht zal woensdag uitgaan naar binnenlandse cijfers over consumentenprijzen en producentenprijzen, nu het volgende monetaire beleidsbesluit van de Bank of England (BoE) dichterbij komt.
De markten rekenen op ongeveer 48% kans op een renteverlaging van 25 basispunten in augustus. Hoewel de inflatie in de buurt ligt van de doelstelling van 2% van de BoE, zijn beleggers nerveus door het havikistische commentaar van sommige beleidsmakers en de wereldwijde politieke onzekerheid.
De aandelen van Rio Tinto stonden ook onder druk na teleurstellende ijzerertstransporten in het tweede kwartaal.
Discountretailer B&M klom 4,3% nadat het een hogere omzet over het eerste kwartaal en 19 winkelopeningen rapporteerde.
De Midkap FTSE 250 steeg 0,1%, waarbij Ocado 5,9% won nadat de online supermarkt- en technologiegroep een kleiner verlies over het eerste halfjaar rapporteerde en zijn jaarverwachting verhoogde. (Verslaggeving door Purvi Agarwal en Roshan Abraham in Bengaluru; Bewerking door Varun H K en Sriraj Kalluvila)
