FTX heeft woensdag laat in de U.S. Bankruptcy Court in Delaware drie rechtszaken aangespannen tegen voormalige FTX-insiders, waaronder de aangeklaagde oprichter Sam Bankman-Fried, Embed-managers waaronder oprichter Michael Giles, en Embed-aandeelhouders. FTX beweert dat Bankman-Fried en andere FTX-insiders bedrijfsfondsen hebben verduisterd om belangen in Embed te verwerven als onderdeel van de transactie.
FTX sloot de overname van Embed slechts zes weken voordat de cryptobeurs in november failliet ging. FTX verloor miljarden aan klantengeld terwijl het zijn eigen risicovolle investeringen ondersteunde, acties die de huidige CEO John Ray "ouderwetse verduistering" noemde.
Het nieuwe management van FTX probeert sinds de faillissementsaanvraag activa terug te krijgen om klanten terug te betalen. De Amerikaanse wet staat debiteuren toe om onder bepaalde omstandigheden kort voor een faillissementsaanvraag betalingen terug te vorderen en die middelen te gebruiken om andere schuldeisers terug te betalen.
FTX heeft onlangs geprobeerd Embed te verkopen, maar de hoogste bieder was Giles, die slechts 1 miljoen dollar bood.
FTX's veiling "laat er geen twijfel over bestaan" dat de 220 miljoen dollar die het bedrijf uitgaf om Embed te verwerven "enorm opgeblazen was ten opzichte van de reële waarde van het bedrijf, wat Giles heel goed wist", schreef FTX in haar rechtszaak.
FTX wilde de software van Embed gebruiken om aandelenhandel toe te voegen aan haar platform voor cryptobeurzen, maar de software van Embed was "in wezen waardeloos", aldus de rechtszaken. FTX deed bijna geen onderzoek naar Embed en "gaf voorrang aan snelheid boven al het andere", voegden ze eraan toe.
De eigen insiders van Embed waren verbaasd dat FTX zoveel betaalde voor het bedrijf na weinig meer dan een ontmoeting met Giles, en beschreven FTX's aanpak van due diligence met een cowboy emoji in interne berichten.
Als onderdeel van de aankoop betaalde FTX Embed werknemers ook 70 miljoen dollar aan retentiebonussen. Het grootste deel daarvan ging naar Giles, die zich later zorgen maakte hoe hij zijn bonus van 55 miljoen dollar aan andere aandeelhouders van Embed moest uitleggen, aldus de rechtszaken.
FTX wil 236,8 miljoen dollar terugvorderen van Giles en insiders van Embed, en 6,9 miljoen dollar van minderheidsaandeelhouders van Embed.
