De Fed zal naar verwachting tijdens een beleidsvergadering op 1-2 november voor de vierde achtereenvolgende keer haar basisrente met driekwart procentpunt verhogen, nu de centrale bank vecht tegen de hoogste inflatie in 40 jaar.

Door de agressieve verstrakking van het beleid is de rente gestegen van bijna nul in maart tot de huidige 3,00%-3,25%.

"Het is mogelijk, en de markten hebben dit zeker ingeprijsd, dat we nog een verhoging van 75 basispunten krijgen", zei Daly tijdens een bijeenkomst van de beleidsadviesraad van het Fisher Center for Real Estate & Urban Economics van de University of California, Berkeley in Monterey, Californië. "Maar ik raad mensen echt aan dat niet weg te nemen en te denken, nou het is 75 voor altijd."

Uit de vorige maand gepubliceerde prognoses van de Fed blijkt dat de meeste beleidsmakers denken dat de federale rente volgend jaar moet stijgen tot 4,5% à 5% om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2% van de centrale bank. Die prognoses zijn nog steeds "redelijk", aldus Daly, die eraan toevoegt dat ze ze op haar muur heeft geprikt om zichzelf eraan te herinneren waar de rente zal eindigen.

"Ik hoor nu veel bezorgdheid dat we gewoon failliet gaan. Maar dat is eigenlijk helemaal niet hoe wij over het beleid denken," zei Daly.

Nu de rente dicht bij het neutrale niveau ligt, waar de economische activiteit noch wordt beperkt noch gestimuleerd, gaat de Fed volgens Daly over tot een tweede fase van beleidsverkrapping die "doordacht" en "ongelooflijk data-afhankelijk" moet zijn.

"We moeten ervoor zorgen dat we er alles aan doen om niet te hard aan te trekken, en we kunnen niet te snel optrekken en zeggen dat we klaar zijn", aldus Daly. Tegenwind, zoals de oorlog in Oekraïne, een economische vertraging in Europa en aanhoudende beleidsverkrapping door centrale banken over de hele wereld, kunnen de Amerikaanse economie beïnvloeden, voegde ze eraan toe, en uiteindelijk hoe hoog de Amerikaanse rente moet worden.

Met een inflatie die volgens de voorkeursmaatstaf van de Fed meer dan drie keer zo hoog is als de doelstelling van 2% en een nog steeds sterke arbeidsmarkt, is het volgens Daly "echt een uitdaging om nu af te stappen .... We zijn er nog niet.

Maar, voegde ze eraan toe, "het is nu tijd om te gaan praten over terugtreden. Het is nu tijd om plannen te maken voor een terugtrekking.