Spot goud daalde met 0,2% tot $2.024,46 per ounce tegen 0327 GMT. Amerikaanse goudfutures waren onveranderd op $2.025,50.
"Recente economische cijfers uit de V.S. hebben geleid tot een herijking van de dovish marktverwachtingen voor rentetarieven, waarbij enige terughoudendheid met betrekking tot de tijdlijn voor een renteverlaging door de Fed weegt op de aantrekkingskracht van goud," zei IG marktstrateeg Yeap Jun Rong.
Lagere rentetarieven verlagen de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-renderend edelmetaal.
"Dat gezegd hebbende, kunnen stijgende geopolitieke spanningen de neerwaartse trend beperken... waarbij het $2.000-niveau in de gaten wordt gehouden als steun op de korte termijn," zei Rong.
De dollarindex daalde met 0,1%, maar bleef in de buurt van een hoogste punt in zes weken dat dinsdag werd bereikt. De rente op benchmark Amerikaans schatkistpapier met een looptijd van 10 jaar daalde, maar bleef boven de 4%.
Op de bredere financiële markten stegen Aziatische aandelen door optimisme dat de Chinese autoriteiten steun zouden bieden aan hun aandelenmarkten, die naar meerjarige dieptepunten zijn gedaald.
De focus van de markt ligt op het Amerikaanse flash PMI-rapport dat later op de dag om 1445 GMT verschijnt, de vervroegde BBP-ramingen voor het vierde kwartaal op donderdag en de gegevens over de persoonlijke consumptieve bestedingen op vrijdag.
Handelaren hebben voor 2024 vijf renteverlagingen van de Fed met kwartpunten ingeprijsd, tegen zes verlagingen twee weken geleden. De eerste verlaging, die aanvankelijk in maart werd verwacht, wordt nu verwacht in mei met een waarschijnlijkheid van 89%, volgens de IRPR-rentekansberekening van LSEG.
Een Fed-functionaris zei vorige week dat de basislijn voor het begin van de renteverlagingen in het derde kwartaal lag.
Spot zilver daalde 0,2% naar $22,38 per ounce, platina gleed 0,1% naar $899,21, en palladium daalde 0,5% naar $943,23.
