Spotgoud daalde met 0,8% tot $1.682,67 per ounce tegen 0920 GMT, na het bereiken van het laagste niveau sinds maart 2021.
Amerikaanse goudfutures daalden 1,1% tot $1.681,00.
De ECB signaleerde eerder een renteverhoging van 25 basispunten tijdens haar beleidsvergadering op donderdag, maar een grotere stap dan aangekondigd wordt ook waarschijnlijk geacht, gezien de stijgende inflatie.
"Goud blijft even gevoelig als altijd voor verhogingen door centrale banken, en verwacht dat het vandaag nog een klap krijgt als de ECB de rente met 50 basispunten verhoogt, nu de zorgen werkelijkheid worden", aldus Matt Simpson, senior marktanalist bij City Index.
Het metaal ziet ook een secundaire reactie op het feit dat het onder $1.700 daalde, een belangrijk niveau waarvan sommigen hadden aangenomen dat het langer zou standhouden dan het deed, voegde Simpson eraan toe.
Ook van de Amerikaanse Federal Reserve wordt algemeen verwacht dat zij de rente volgende week tijdens haar beleidsvergadering met 75 basispunten zal verhogen.
Een hogere rente verhoogt de opportuniteitskosten van het aanhouden van goud, dat geen rente oplevert, terwijl de veilige haven goud ook wordt gezien als een hedge tegen inflatie.
De Amerikaanse dollar steeg, waardoor goud duurder werd voor houders van andere valuta.
"Het is duidelijk dat de inflatieverwachtingen afnemen omdat de Fed en andere centrale banken een agressief verkrappingsbeleid voeren, wat de aantrekkingskracht van goud ondermijnt," zei Ilya Spivak, valutastrateeg bij DailyFX.
De aandelenmarkten daalden nadat een hervatting van de levering van Russisch gas aan Europa de euro verhoogde in de aanloop naar de ECB-vergadering.
Elders daalde spotzilver met 2% tot $18,28 per ounce, terwijl platina met 0,8% daalde tot $851,18.
Palladium was weinig veranderd op $1.861,83. (Verslaggeving door Arundhati Sarkar en Brijesh Patel in Bengaluru; Redactie door Rashmi Aich)
