Spotgoud steeg 0,7% tot $2.440,01 per ounce tegen 0934 GMT. Het edelmetaal zweeft slechts iets onder de recordhoogte van $2.449,89 die op 20 mei werd bereikt.
Powell zei maandag dat de drie Amerikaanse inflatiecijfers over het tweede kwartaal van dit jaar "het vertrouwen enigszins versterken" dat het tempo van de prijsstijgingen duurzaam terugkeert naar het doel van de Fed. Beleggers wachtten voor verdere richting op de Amerikaanse detailhandelscijfers die dinsdag om 1230 GMT worden verwacht.
Goud bereikte meerdere nieuwe hoogtepunten in april en mei en daalde vervolgens in juni, toen de voorspellingen voor renteverlagingen door de V.S. naar buiten werden geschoven, en de fysieke vraag begon te verzwakken als reactie op de hoge prijzen. In juli heeft een groter optimisme over een renteverlaging in september het niet-renderende edelmetaal weer hoger gedreven.
"De onzekerheid rond het langdurige wachtpatroon voor renteverlagingen in de VS zou kunnen leiden tot een zacht derde kwartaal voor het metaal, voordat een rally op gang komt om goud naar een nieuw hoogtepunt te stuwen," zei Nitesh Shah, grondstoffenstrateeg bij WisdomTree.
WisdomTree-modellen geven aan dat goud eind juni 7% overgewaardeerd was, wat suggereert dat het grootste deel daarvan in het huidige kwartaal zal worden teruggegeven.
Aankopen door centrale banken, een cruciale categorie van de vraag, zijn de afgelopen maanden afgekoeld, waarbij het gebrek aan aankopen door de Chinese centrale bank de belangrijkste drijfveer was.
Met de verwachte renteverlagingen in aantocht, zijn de wereldwijde fysieke goud exchange-traded funds (ETF's), een andere cruciale vraagcategorie, echter weer begonnen met aankopen na enkele jaren van uitstroom.
Goud ETF's, die edelmetaal opslaan voor beleggers, zagen vorige week een instroom van $0,5 miljard, of 7,6 metrische ton, volgens de World Gold Council.
Bij de andere metalen daalde spotzilver met 0,5% naar $30,86 per ounce, platina daalde met 0,1% naar $993,95 en palladium stond 0,2% lager op $948.
