Gupta's vertegenwoordigers hebben eerder gezegd dat ze een krachtig antwoord zouden geven op de beschuldigingen van het in Genève gevestigde Trafigura dat Gupta, en zeven bedrijven die volgens Trafigura door hem worden gecontroleerd, zich schuldig hebben gemaakt aan "systematische fraude" met nikkelvrachten.
De lopende zaak is een groot schandaal geworden op de nikkelmarkt, die zich nog niet volledig heeft hersteld van de crisis die werd veroorzaakt door een chaotische piek in de nikkelprijzen in maart 2022. Het heeft de vastgoed- en metaalmagnaten de gebroeders Reuben er ook toe aangezet om hun eigen schadevergoeding te eisen van Trafigura.
In eerder ingediende rechtbankpapieren had Trafigura gezegd dat het in oktober vorig jaar begon te vermoeden dat ongeveer 25.000 ton metaal dat door Gupta's bedrijven werd verkocht misschien geen hoogwaardig nikkel was, en dat het meer dan 1.000 zeecontainers begon te inspecteren.
Trafigura vertelde de rechter dat sommige van de eerste containers die werden geïnspecteerd koolstofstaal bleken te bevatten, dat een fractie van de prijs van nikkel waard is.
Gupta's vertegenwoordigers dienden op 16 juni documenten in om een rechtbank in Londen te vragen een wereldwijde bevriezingsmaatregel van $625 miljoen tegen hem en zijn bedrijven op te heffen, die in februari op verzoek van Trafigura was opgelegd.
Trafigura's metaaldivisie boekte in haar financiële resultaten van oktober-maart een waardevermindering van 590 miljoen in verband met deze zaak. (Verslaggeving door Polina Devitt; bewerking door David Evans)
