Laurence Rabinowitz zei dat de meeste van de 17 groepen medegedaagden in de complexe zaak gebruik maakten van een "cum-ex" regeling voor de handel in dividenden die was opgezet door Solo Capital, voornamelijk via entiteiten in Engeland, om geld te onttrekken aan de Deense belastingdienst Skatteforvaltningen (SKAT) in de vorm van vermeende belastingteruggaven.
"De Solo-regeling is goed voor ongeveer driekwart van de waarde van de SKAT-claim ... Daar werd het patroon vastgesteld," vertelde Rabinowitz aan het Hooggerechtshof in Londen op de eerste dag van een jarenlange civiele rechtszaak.
Shah, die in december door Dubai werd uitgeleverd om in Kopenhagen een aparte strafzaak te ondergaan, ontkent dat hij iets verkeerd heeft gedaan. Hij zegt dat de belastingteruggaven op dat moment geldig waren, dat Deense aandelen een geschikt doelwit waren en ontkent dat het plan "bekokstoofd" zou zijn met een paar naaste medewerkers, zoals blijkt uit rechtbankdocumenten.
De civiele zaak in Londen, die parallel loopt met rechtszaken in Kopenhagen, de VS en Maleisië, komt op het moment dat landen op het Europese vasteland, zoals Duitsland en Denemarken, uitgebreide onderzoeken leiden om te proberen miljarden euro's terug te vorderen die in soortgelijke constructies zijn uitbetaald.
Cum-ex trading maakte na de kredietcrisis van 2008 misbruik van de belastingsystemen van landen zoals Denemarken, Duitsland en België.
Banken, fondsen en beleggers verhandelden snel grote hoeveelheden aandelen rond de dagen dat er dividenden werden uitbetaald, waardoor het aandelenbezit vervaagde en er meerdere claims voor kortingen op de bronbelasting werden ingediend.
SKAT beweert dat Shah, 53 jaar, en anderen de handel zorgvuldig hebben gepland en gecoördineerd om belastingkortingen te krijgen, hoewel ze tussen 2012 en 2015 geen aandelen in relevante Deense bedrijven bezaten, geen dividenden ontvingen en geen bronbelasting betaalden.
Shah beweert dat hij hooggekwalificeerde onafhankelijke mensen heeft ingehuurd om belangrijke functies te vervullen bij Solo Custodians en gelieerde bedrijven, waaronder structureringsmedewerkers, handelaren, operationele medewerkers, IT-experts, advocaten en nalevingsprofessionals, zoals blijkt uit de gerechtelijke stukken.
"Er mag nooit over het hoofd worden gezien dat er tot 2023 in Engeland, en niet in Denemarken, geen verklaring van de Deense belastingwetgeving was die bepaalde dat deze transacties niet geldig en effectief waren," schreven de advocaten van Shah in de gerechtelijke stukken. ($1 = 0,8007 pond) (Verslaggeving door Kirstin Ridley; Bewerking door Alexander Smith)
