Hedgefondsen bereiken halverwege het jaar een gemengd resultaat

03 juli 2024 om 21:38 uur

Hedgefondsen hebben in de eerste helft van het jaar gemengde resultaten geboekt, waarbij macrofonds Caxton Associates moeite had om de winst vast te houden, terwijl een aantal multi-strategie en systematische fondsen het geweldig deden, volgens bronnen en openbare gegevens.

Andrew Law's Caxton Associates, dat inzet op macro-economie, eindigde vorige maand vlak na een jaarrendement tot het einde van mei dat met 4% steeg, aldus twee bronnen die bekend zijn met de zaak.

Niet alle macrostrategieën hadden het moeilijk. Het vlaggenschipfonds van Bridgewater Associates steeg dit jaar tot 26 juni met 14,4%, aldus een bron.

De HFR Global Hedge Fund index sloot de eerste helft af met een magere winst van 2,89%. Uit een eerste steekproef van hedgefondscijfers die door Reuters zijn verkregen, blijkt dat er sprake was van enige prestatiediversificatie in de sector tijdens een periode waarin een techhausse de wereldwijde markten naar een sterke prestatie leidde.

"Er was zo'n spreiding tussen de rendementen dat de benchmarks je niet altijd precies vertellen hoe een bepaalde strategie het doet," zei Lilly Knight, hoofd beleggingsbeheer bij K2 Advisors.

Sommige hedgefondsen met meerdere strategieën behaalden dubbelcijferige rendementen in de eerste helft van het jaar.

Cinctive Capital steeg met 11%, omdat haar inzetten rond de impact van kunstmatige intelligentie op energie, nutsbedrijven en technologie vruchten afwierpen.

Het vlaggenschipfonds van Schonfeld Strategic Advisors steeg met 10,3%, terwijl de AQR Apex Strategy met 13,5% steeg. Al deze fondsen versloegen de giganten Citadel en Millennium Management.

Wereldwijde fundamentele long/short aandelen hedgefondsen boekten in de eerste helft een winst van 7,55%, volgens een notitie van Goldman Sachs prime brokerage.

Onder de oppervlakte boekten de best presterende hedgefondsen bijna 15% winst, terwijl de slecht presterende hedgefondsen 2,22% daalden.

Gemiddeld hadden de hedgefondsen moeite om gelijke tred te houden met de wereldwijde aandelenindex van MSCI met 47 landen, die in de eerste helft met ongeveer 11% steeg.

De S&P 500 steeg in dezelfde periode met 15%, voornamelijk dankzij een handvol megacapaandelen zoals Nvidia.

"Er zijn hedgefondsen die de megacapaandelen bezitten die in de eerste helft van het jaar stegen, maar ze zijn niet in het bezit van iets dat in de buurt komt van het marktkapitaalgewicht," zei Craig Bergstrom, chief investment officer van Corbin Capital.

Coatue Management van Philippe Laffont steeg in de eerste helft met 9,2%, aldus een bron.

Het Diversified fonds van Aspect Capital, dat systematisch handelt, behaalde een rendement van 14,27% voor het jaar tot eind juni, aldus een bron. Het hedgefonds, dat momenteel $9,1 miljard aan activa beheert, boekte winst op landbouwmarkten, valuta's en aandelen.

Volgens Mario Unali, senior portefeuillebeheerder bij Kairos Partners, zullen hedgefondsen na een sterke rally voor meer uitdagingen komen te staan. "De markten zijn rijker dan een jaar geleden en de onzekerheid is nu groter," zei hij.

Bekijk hieronder enkele prestaties van hedgefondsen:

Prestaties hedgefondsen -

Schonfeld 10,3%

Strategisch

Partners

Schonfeld 11%

Fundamenta

aandelen

Citadel 8,1%

Wellington

Citadel 13,7%

Tactisch