Ten minste twee banken zijn aangetrokken voor de deal waarbij Pupuk Kalimantan Timur's moederbedrijf PT Pupuk Indonesia tot 20% van de aandelen in het bedrijf zal verkopen, aldus de bronnen aan Reuters.

Pupuk Indonesia, een nationaal bedrijf met bedrijven variërend van voedsel tot logistiek, bezit 99,99% van Pupuk Kalimantan Timur, dat volgens zijn website ook bekend staat als Pupuk Kaltim.

De opbrengst van de IPO zal worden gebruikt voor capaciteitsuitbreiding, aldus een van de bronnen. Beide bronnen wilden niet bij naam genoemd worden, omdat de zaak privé is.

Pupuk Kaltim en Pupuk Indonesia reageerden niet op verzoeken om commentaar.

De geplande beursnotering komt op een moment dat Indonesië, de grootste economie van Zuidoost-Azië, dit jaar 170 biljoen rupiah ($10,89 miljard) wil ophalen op de kapitaalmarkten, inclusief beursnoteringen en schuldinstrumenten.

De Indonesische kapitaalmarkt bracht vorig jaar ongeveer 260 biljoen rupiah op, volgens Inarno Djajadi, hoofd van het toezicht op de kapitaalmarkt bij de Financial Services Authority. Tot de fondsenwerving behoorde de beursgang van techgigant PT GoTo Gojek Tokopedia, die in april $1,1 miljard opbracht.

Pupuk Kaltim werd opgericht in 1977 en begon als een offshore kunstmestproject dat werd beheerd door het Indonesische staatsenergiebedrijf Pertamina, dat het vervolgens overdroeg aan het Indonesische ministerie van Industrie, aldus de website.

Pupuk Kaltim werd in 2012 een onderdeel van Pupuk Indonesia en is nu de grootste ureum- en ammoniakproducent van Indonesië.

Het in Kalimantan gevestigde bedrijf heeft 13 fabrieken, waaronder vijf ammoniakfabrieken met een capaciteit van 2,74 miljoen ton per jaar en vijf ureumfabrieken die 3,44 miljoen ton per jaar produceren, aldus de website.

Naast Pupuk Kaltim zijn er nog andere bedrijven die naar verwachting dit jaar naar de beurs zullen gaan in Indonesië, waaronder twee onderdelen van Pertamina - Pertamina Geothermal Energy en Pertamina Hulu Energi.

Pertamina Hulu Energi zou tot $2 miljard kunnen opbrengen, vertelden bronnen met kennis over de zaak in december aan Reuters.

($1 = 15.610,0000 roepia)