De rentetarieven in Hong Kong volgen gewoonlijk de koersen in de Verenigde Staten, aangezien de munt aan de greenback is gekoppeld, hoewel zij de laatste maanden achterop zijn geraakt bij hun Amerikaanse tegenhangers.
De eenmaands interbank offered rate van Hongkong, of Hibor - een benchmark voor de prijsbepaling van hypotheken in een van de duurste vastgoedmarkten ter wereld - steeg vrijdag voor de zevende achtereenvolgende handelssessie tot 1,01143%, de hoogste sinds mei 2020.
Andere tenors, van driemaands tot eenjaars Hibor, wonnen ook.
De stijgende financieringskosten kwamen doordat de Hongkong dollar steeds aan de zwakkere kant van zijn handelsmarge terechtkwam, waardoor de monetaire autoriteit gedwongen was in te grijpen en de eenheid terug te trekken.
Als gevolg daarvan is het geaggregeerde saldo van Hongkong, een graadmeter voor de liquiditeit in zijn banksysteem, gedaald tot een laagste punt in twee jaar van 165,3 miljard Hongkongse dollar.
"Hibor speelt een beetje in op de vorige verhogingen van USD Libor, nu de interbancaire liquiditeit in Hong Kong krimpt bij FX interventies en in de aanloop naar de FOMC volgende week," zei Frances Cheung, een rentestrateeg bij OCBC Bank in Singapore.
"Hogere HKD-rentetarieven maken deel uit van het FX-renteaanpassingsproces, maar aangezien de nog steeds ondersteunende interbancaire liquiditeit verhindert dat de HKD-rentetarieven agressiever stijgen, is deze FX-renteaanpassing nog niet gedaan."
De Hong Kong dollar is gekoppeld aan een krappe band tussen 7,75 en 7,85 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, en de monetaire verkrapping door de Fed, die havikachtiger is dan eerder verwacht, heeft de Amerikaanse rente opgedreven en de depreciatiedruk op de dollar opgevoerd.
De Hong Kong Monetary Authority heeft dit jaar HK$ 173 miljard van haar eigen valuta op de markt gekocht, zo blijkt uit haar gegevens.
Het huidige systeem van gekoppelde wisselkoersen verplicht de HKMA haar valuta te kopen om te voorkomen dat de zwakkere grens van 7,85 wordt overschreden.
