Het Japanse aandelengemiddelde van de Nikkei bereikte vrijdag een dieptepunt in vier weken, toen exporteurs wegzakten tegen een achtergrond van een sterker wordende yen na stijgende verwachtingen dat de stimuleringsmaatregelen van de Bank of Japan (BOJ) op korte termijn zullen aflopen.

De Nikkei verloor 1,68% tot 32.305,33 bij de middagpauze, na het laagste punt sinds 10 november te hebben bereikt. De benchmark staat op een wekelijkse daling van 3,37%, de slechtste week sinds medio september.

De bredere Topix daalde met 1,39% en staat op een daling van 2,33% deze week.

De subindex voor transportmaterieel van de Tokyo Stock Exchange presteerde verreweg het slechtst van de 33 industriegroepen, met een daling van 3,81%.

Verschillende bedrijven van de Toyota Group behoorden tot de grootste achterblijvers in de Nikkei, aangevoerd door onderdelenfabrikant JTEKT, die 5,63% daalde. Toyota's logistieke tak Toyota Tsusho daalde met 5,40%, Subaru verloor 4,60%, Denso daalde met 45,1% en Toyota Motor daalde met 4,35%.

Een sterkere yen holt de waarde van overzeese inkomsten uit wanneer deze worden gerepatrieerd.

De Japanse munt steeg vannacht met meer dan 2% en bereikte een hoogste punt in vier maanden op 141,60 per dollar, nadat Kazuo Ueda, gouverneur van de B.O.J., zei dat de centrale bank verschillende opties heeft voor welke rentetarieven zij zich zal richten zodra zij de leenkosten op korte termijn uit het negatieve gebied haalt.

De strateeg Kazuo Kamitani van Nomura Securities zei dat het niet uitgesloten kon worden dat Ueda van plan was om de yen te versterken, maar dat hij waarschijnlijk verrast zou zijn door de omvang van de beweging.

"Er zijn duidelijk veel zenuwen in de markt over een normalisering van het beleid... Zelfs als we zien dat de yen blijft stijgen, zal het effect op de bedrijfswinsten vrijwel nihil zijn," waardoor de dalingen van de Nikkei beperkt blijven, zei hij.

Maar waar de yen vanaf hier naartoe gaat, is "op dit moment extreem moeilijk te voorspellen", en een terugkeer naar een zwakkere yen zou de Nikkei voor het einde van het jaar een nieuwe piek in 2023 kunnen laten noteren, voegde Kamitani eraan toe.

Van de 225 Nikkei-componenten daalden er 191, stegen er 33 en bleef er één stabiel.

Bankaandelen presteerden beter, omdat de verwachting dat er een einde komt aan de ultralage obligatierentes, de vooruitzichten voor het rendement op leningen en investeringen verbeterde. De bankenindex van de TSE steeg 0,67%. (Verslaggeving door Kevin Buckland; Bewerking door Rashmi Aich)